随着区块链技术的不断成熟，全球金融市场正迎来一场支付体系的变革。Fnality International（简称 Fnality）作为一家由 20 家全球顶尖金融机构支持的金融科技公司，凭借其区块链支付系统（Fnality Payment System，简称 FnPS），试图重塑银行间支付的效率与规则。本文将从 Fnality 的背景、产品特性、企业架构、竞争对手及其与传统支付巨头 SWIFT 的关系等多个维度，深入剖析这家新兴企业的现状与潜力。

一、Fnality 的起源与愿景

Fnality 的故事始于 2019 年，总部位于英国伦敦。这家公司由一群金融巨头共同创立，目标是用区块链技术解决传统银行间支付的痛点——速度慢、成本高、流程复杂。2025 年 3 月 29 日，Ledger Insights 报道称，Fnality 正寻求美国联邦储备系统（美联储）的批准，计划年内推出美元支付系统（$FnPS），显示其全球化野心正在加速落地。

Fnality 的愿景很简单：打造一个高效、实时、低成本的支付网络，让银行间的资金流动像发微信红包一样方便。它的系统已经在英国上线，首批英镑交易（£FnPS）于 2024 年底完成，参与者包括桑坦德银行、劳埃德银行和瑞银。目前，Fnality 正以美国市场为优先目标，依托新任首席执行官 Michelle Neal（前纽约联储高管）的背景，争取美联储的信任与支持。

二、Fnality 区块链支付系统是怎么玩的？

Fnality 的核心产品 FnPS 是一个基于区块链的支付平台，专为批发金融市场（银行间大额交易）设计。它的运作方式可以用“数字高速公路”来形容：

• 数字代币：每种货币（比如英镑、美元）在系统中都有对应的数字版本，1:1 与法币挂钩，资金直接存放在中央银行账户，确保安全和稳定性。

• 点对点结算：银行间直接用这些代币交易，跳过传统清算所，几秒钟完成转账，7×24 小时不间断运行。

• 区块链加持：交易记录透明且不可篡改，既高效又安全，同时满足各国央行的监管要求。

相比传统支付方式，FnPS 的优势显而易见：效率高（从几天缩短到几秒）、成本低（省去中间商）、全天候可用。这套系统已经在英国站稳脚跟，下一步是美国市场，未来还计划覆盖欧元、日元等主要货币，逐步构建全球化的支付网络。

三、企业主体与股东架构：银行联盟的合力

Fnality 不是一家靠风投撑起来的初创公司，而是一个由银行股东驱动的“联盟项目”。它的主体是 Fnality International，架构上采用分布式金融市场基础设施（dFMI）模式：每个国家的支付系统独立运营，受当地央行监管，但整体由总部协调。

股东阵容堪称豪华，20 家全球金融机构共同出资并参与运营，包括：

• 欧洲：桑坦德银行、巴克莱、法国巴黎银行、瑞银等。

• 美国：高盛、纽约梅隆银行、道富银行等。

• 日本：瑞穗银行、三菱 UFJ 银行、三井住友银行等。

• 其他：加拿大帝国商业银行、欧洲清算公司等。

这些股东不只是“金主”，还深度参与战略制定、技术开发和市场推广。从 2019 年 A 轮融资 5000 万英镑，到 2023 年 B 轮 7770 万英镑，总计融资金额达 1.327 亿英镑，资金主要用于系统建设与全球扩展。Fnality 的目标不是短期盈利，而是改变金融市场的底层规则，这种“股东共创”的模式为其提供了强大的资源与信任背书。

四、对标竞品：新旧势力交锋

Fnality 的市场定位独特，但并非没有对手。以下是几个主要竞品及其对比：

1. JPMCoin（摩根大通）
   摩根大通的区块链支付工具，服务于自家客户，资金存放在商业银行账户。相比之下，Fnality 与央行合作，信用更高，但 JPMCoin上手更快，客户粘性强。

2. Ripple（瑞波）
   Ripple 主打跨境支付，用 XRP 代币加速交易，偏向零售市场。Fnality 专注批发市场，代币稳定挂钩法币，更受大银行青睐，但 Ripple 的开放性是其优势。

3. SWIFT gpi
   SWIFT 的升级版优化了跨境支付速度，但仍依赖传统技术。Fnality 的区块链实时结算更高效，不过 SWIFT 的全球网络仍是难以撼动的壁垒。

4. Baton Systems & Centiglobe
   这两家也是区块链支付玩家，但规模和影响力远不及 Fnality，更多是细分市场的补充。

5. 批发型央行数字货币（W-CBDC）
   央行直接发行的数字货币（如数字欧元）可能是长期威胁，但目前多在试验阶段，Fnality 已抢占先机。

Fnality 的核心竞争力在于合规性（央行背书）、股东支持和大银行信任，但能否快速扩展网络，将是它与竞品较量的关键。

五、Fnality 与 SWIFT：竞争还是共生？

SWIFT 作为全球银行间支付的“老大哥”，与 Fnality 的关系尤为引人关注。两者的功能有交集，但定位和实现方式截然不同。

• SWIFT 的角色：SWIFT 是一个通信网络，负责传递支付指令，覆盖 11000 多家机构，但不直接处理资金清算，速度和成本是短板。

• Fnality 的优势：FnPS 集支付与结算于一体，实时完成交易，成本低且全天候运行，明显优于 SWIFT 的传统模式。

竞争与互补并存

• 竞争：Fnality 的高效性威胁到 SWIFT 在批发支付市场的份额。如果其全球网络铺开，可能动摇 SWIFT 的地位。

• 互补：目前 Fnality 规模有限，更多是 SWIFT 的补充。银行可以用 SWIFT 发指令，再通过 Fnality 结算，两者结合提升效率。

现状与未来

现在，Fnality 的英镑系统已运行，但参与银行并未抛弃 SWIFT，而是将其作为内部高效工具。SWIFT 也在反击，推出 gpi 并探索区块链技术，试图守住阵地。未来，若 Fnality 的美元系统上线并扩展至更多货币，可能引发更大规模的竞争。但短期内，两者更像是“和平共存”，Fnality 填补 SWIFT 的效率空白。

六、结语：Fnality 的机遇与挑战

Fnality 的区块链支付系统代表了金融科技的未来方向。它依托股东联盟的资源、区块链的技术优势以及与央行的深度合作，已在英国证明了自己的潜力。如今，美国市场的审批成为关键节点，成功落地将标志其全球化战略迈出坚实一步。

然而，挑战也不小：与 SWIFT 等巨头的竞争、全球网络的扩展难度、以及央行数字货币的潜在冲击，都将考验 Fnality 的执行力。在新旧势力交锋的金融舞台上，Fnality 能否真正改变游戏规则，时间会给出答案。但可以肯定的是，这家企业正在为支付体系的数字化转型注入新的活力。

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