报告作者：Tiger Research
编译：Aiying 艾盈
亚洲 Web3 市场，这一市场因其巨大的潜力和动态增长而备受关注。亚洲在多个方面都展现了优势，主要体现在以下几个方面：1) 年轻、精通科技的群体，2) 强大的技术普及率，3) 成熟的监管体系，4) 企业的积极布局。这些因素共同推动着亚洲成为全球 Web3 领域的重要力量。在众多亚洲国家中，Tiger Research 目前重点关注以下几个主要市场：
韩国：韩国的大型企业已经开始涉足 Web3 领域，特别是在区块链游戏开发方面走在前列。许多知名的游戏公司正在积极筹备区块链游戏的发布，标志着行业的重大转变。
每个国家都在利用其独特的优势，共同塑造亚洲 Web3 市场的未来。随着 2023 年第三季度的到来，持续关注这些国家的动态，将有助于深入了解亚洲 Web3 市场正在出现的新趋势和潜在机会。
一、亚洲各国监管政策
1、韩国虚拟资产保护法的成效受到质疑
2024 年 7 月 19 日，韩国推出了《虚拟资产用户保护法》，旨在加强投资者保护并确保市场的公平性。该法律的主要条款包括：1) 更清晰地定义虚拟资产，2) 要求对客户存款支付利息，3) 规定事故保险，4) 加强对不正当交易的监管，以及 5) 无例外地执行市场操纵（MM）相关的惩罚措施。
这一新法规推出后，最直接的影响是主要交易所之间的竞争升级，如 Upbit 和 Bithumb 纷纷开始对客户存款提供 2% 至 4% 的利率。此外，代币发行项目也纷纷采取措施，加强内部控制，以符合新法规的要求。以下是相关文章：
问题的焦点：$AVAIL 案例暴露的漏洞
$AVAIL 案例却暴露了该法律的某些不足。据估计，利用国内和全球交易所之间的巨大价差，有人通过套利交易获得了高达 10 亿韩元的利润。这种情况揭示了当前市场上依然存在价格操纵和市场干扰的问题。尽管这些问题显而易见，但缺乏彻底的调查，使得该法律的实际效果备受质疑。
监管的第一步：现场检查
9 月 11 日，韩国金融监督服务局（FSS）通知 Bithumb，计划在下半年对虚拟资产企业进行现场检查。这也是继 9 月 2 日 FSS 宣布审计两家韩元市场交易所计划后的进一步行动。据悉，此次检查中，$AVAIL 的价格暴涨事件将成为重点审查对象。
此次现场检查表明，新的法规确实在市场监管中得到了实际应用。未来，我们将继续评估这些法规的有效性，并密切关注市场的反应，以确保韩国虚拟资产市场的可持续发展。
2、印度尼西亚：推出“沙盒”政策
2024 年 6 月，印尼金融服务管理局（OJK）发布了《2024 年第 3 号关于金融科技创新的监管条例》（POJK 3/2024），正式推出了一项“沙盒”框架，旨在为区块链技术的应用提供试验和监管支持。这一新规涵盖了广泛的区块链相关技术，旨在将此前未受监管的金融服务纳入正式监管体系。
此次沙盒框架的重点领域包括虚拟资产服务，特别是质押服务（staking）和稳定币（stablecoin）。这些创新技术将有机会在监管框架内进行测试，未来甚至有可能被正式认可。同时，这一框架也将有助于推动新型金融服务的发展，特别是在区块链与传统金融的交汇点以及现实资产的代币化（Tokenization of Real-World Assets, RWAs）方面。业内普遍认为，这些创新有望为印尼的金融市场带来革命性的变化。
通过这一沙盒监管框架，印尼政府展现了在支持金融创新方面的积极姿态，同时也兼顾了消费者保护和市场稳定的重要性。分析人士指出，此举将进一步加速印尼金融科技产业的增长，帮助该国在全球金融科技创新浪潮中占据有利位置。
想要参与这一沙盒测试的公司，必须满足一些特定的标准，比如提供创新且符合印尼市场需求的金融服务。此外，申请公司还需向 OJK 提交相关材料，经过审核后方可进入试验阶段。获得批准的公司将有一年的时间进行服务测试，测试通过后会有六个月的时间申请正式牌照。这种相对宽松的监管方式为企业提供了灵活性，让它们可以更快地进入市场，同时有足够的时间进行产品的试验和改进。
整体来看，印尼的这一举措不仅为金融科技公司提供了进入市场的良机，也在一定程度上缓解了监管与创新之间的矛盾。通过“沙盒”机制，印尼希望在保障市场秩序的前提下，推动新技术在金融领域的应用，助力该国金融市场的长远发展。
3、泰国：沙盒监管扩展至现实资产市场（RWA）
2024 年 8 月，泰国证券交易委员会（SEC）采取了一项重要措施，旨在推动数字资产和 Web3 领域的创新。SEC 推出了一项数字资产沙盒，与其现有的详细许可框架相辅相成。这一沙盒的设立，旨在为符合新兴市场趋势的关键举措提供测试空间。
新推出的沙盒为各类实验提供了场所，涉及现实资产（RWA）代币化、支付系统、安全协议、去中心化金融（DeFi）等多个领域。比特币交易所 Bitkub 的子公司 Bitkub Academy 对此表示乐观，认为这一举措为企业家们提供了在法律框架内测试创新想法的机会。
这一沙盒不仅将为企业带来益处，也将直接惠及用户，使他们能够在数字资产和 Web3 领域体验到新功能和新产品。一个值得注意的例子是 RealX，这是泰国首个代币化的现实资产，因 SEC 对创新的开放态度而在 Bitkub 交易所上市。
展望未来，泰国数字资产市场有望涌现出更多开创性的项目，随着新机会的不断出现，市场将会不断发展。同时，泰国也在积极制定清晰且全面的法律法规，以提升市场的稳定性。泰国政府的前瞻性举措将为塑造该国数字资产生态系统的未来发挥关键作用。
二、新政府举措
1、印度：国家区块链框架（NBF）
2024 年 9 月 4 日，印度政府正式发布了国家区块链框架（NBF），这是该国数字转型战略的重要一步。NBF 不仅关乎技术的应用，更是一个雄心勃勃的计划，旨在通过解决印度快速数字化过程中暴露出的传统系统局限，构建一个更安全、更高效的数字基础设施。
NBF 的几个关键目标包括：提升公共部门的透明度、打击腐败、促进技术创新，以及推动经济增长。此外，该计划还旨在改善以市民为中心的服务。通过利用区块链技术的不可篡改性和透明性，NBF 希望提高政府交易和记录的可靠性，目标是让数据操控变得极其困难，从而增强市民对政府系统的信任。
NBF 的主要组成部分包括：
Vishvasya 区块链技术栈：这是一个区块链即服务（BaaS）平台，提供去中心化基础设施，帮助初创企业和企业快速开发基于区块链的新服务。通过利用政府数据，该技术栈旨在加速公共和私营部门的区块链应用。
NBFLite：这是一个轻量级区块链平台，专为初创企业和学术界设计，支持快速原型开发、研究和教育。NBFLite 旨在推动区块链创新和人才培养，助力印度的技术进步。 Praamaanik：这是一个基于区块链的移动应用来源验证解决方案，通过防止恶意或伪造应用的传播，提升印度移动生态系统的安全性，从而增强用户信任和系统完整性。 国家区块链门户：这是一个综合平台，提供关于区块链技术的最新信息，包括新闻、活动和教育资源。该门户的目标是提高公众意识，增加获取区块链知识的机会。
印度的 NBF 是全球少数几个国家主导的区块链技术推广举措之一。印度政府将区块链视为关键基础设施，预计将彻底改变该国的数字环境。如果取得成功，NBF 有可能成为其他国家的榜样，展示区块链如何融入国家基础设施的实践经验。
三、企业驱动市场
1、日本：围绕金融部门组织的区块链生态系统
如之前的报告所述，日本的区块链生态系统仍在金融部门的影响下不断发展。最近的一项重要进展是索尼与区块链公司 StarTale 合作推出的新以太坊二层解决方案 Soneium。该项目于 2024 年 8 月宣布，旨在通过利用索尼在全球范围内的广泛影响力和用户基础，为 Web3 应用提供可扩展的基础设施。
此外，索尼还推出了一个孵化计划，名为 Soneium Spark。该计划为开发者提供基础设施、指导、行业合作和高达 10 万美元的资金机会，以支持他们的创新。这一举措紧随索尼银行宣布计划推出以日元支持的稳定币之后，进一步表明索尼在 Web3 生态系统中的日益参与，以及其探索区块链技术新机会的努力。
目前，Soneium 正处于名为 Minato 的测试网络阶段，预计主网将在 2025 年第一季度上线。对该平台的兴趣非常高，目前已有超过 50 个项目正在开发或计划部署在 Soneium 上。作为一家大型科技企业进军区块链领域的重要一步，这标志着金融公司主要负责自建区块链的局面可能发生变化。Soneium 的成功将可能成为大型企业更广泛采用和普及区块链技术的关键里程碑。
在政治方面，日本也在经历重大变革。石破茂被认为是下一任首相的有力竞争者，他来自与现任首相岸田相同的自由民主党。然而，他对区块链市场的立场尚不明确。虽然石破的政策提案中包括利用区块链和 NFT 技术振兴农村地区的计划，但该倡议主要集中在区域发展上，而非推动整个区块链行业的发展。随着他内阁的成立，他的政策如何影响日本的区块链行业还有待观察。
2、 越南：教育与行业协同推动区块链生态系统发展
越南的区块链生态系统正在快速增长，这一切得益于教育与行业发展之间的战略协调。越南区块链协会（VBA）和区块链与人工智能创新学院（ABAII）在这一进展中发挥了核心作用。
VBA 与 Tether 合作，在越南主要城市举办教育会议。此外，VBA 还与 ABAII 合作，通过 UniTour 项目为大学生提供区块链教育，旨在激发对区块链技术的兴趣。除了教育，VBA 还在帮助学生和年轻专业人士顺利进入区块链行业方面发挥着关键作用。其中一个显著的举措是 SwitchUp 加速器计划，该计划为 Web3 初创企业和项目提供指导、支持和投资。
自 2024 年 1 月 10 日正式启动以来，ABAII 展开了一场积极的教育宣传活动。该学院经过科学技术部认证，并得到了 VBA 的支持，立志成为越南区块链研究、开发和应用的领先中心。其长期目标是在 2030 年前为 100 万越南公民提供区块链教育，而短期目标则是在 30 所大学中培训 10 万名学生。
这一整合教育与初创企业孵化的协调方法，为越南区块链行业的可持续增长奠定了坚实的基础。在明确的战略指导下，越南正在为成为全球区块链市场的重要参与者而努力。
四、新兴区块链市场观察
1、中国：市场是否会开放？
尽管在 2017 年和 2021 年进行了严格的监管打击，中国的加密货币市场仍然在幕后活跃。虽然官方对市场开放的态度不太乐观，但在建设者和投资者中间，仍然存在着显著的动态和热情。
中国的企业家们继续寻找参与全球区块链生态系统的途径，例如参与国际项目和设立海外子公司。尽管官方统计数据未能反映出这些活动，但来自中国的大量资金仍然是市场中的强大力量。这些投资者积极参与，推动着加密市场的增长。
另外，灰色市场的存在也是一个值得注意的现象。尽管政府禁令仍在，交易仍通过点对点交易和离岸交易所进行。这种现象表明，仅仅依靠监管措施并未完全遏制市场活动。
虽然中国在近期内不太可能正式重启加密货币市场，但其在全球区块链生态系统中的技术实力和资本影响力不容忽视。如果中国真的开放市场，其影响将是巨大的。即便在没有正式市场的情况下，中国已经在塑造全球加密市场方面发挥了重要作用。
因此，关注中国的监管变化和市场动态将至关重要，因为与中国相关的发展可能仍将是全球区块链行业演变的重要因素。
2、柬埔寨：风险与机遇并存的市场
柬埔寨的加密货币市场最近引起了关注，但原因却不尽如人意。2024 年 8 月，柬埔寨爆发了一起涉及 Huione
然而，柬埔寨的区块链故事并非仅由这一近期动荡事件所定义。在 2022 年之前，柬埔寨政府曾积极探索加密货币的采用。例如，中央银行开发了一种名为 Bakong 的区块链支付系统，显示出该国早期对数字金融的尝试。
目前，柬埔寨市场似乎有些停滞不前，但这种状态也为企业提供了机会，尤其是那些认识到潜在增长机会的企业。近期的行业趋势显示，柬埔寨越来越多的企业开始利用区块链技术，表明创业活动正在上升。
因此，柬埔寨是一个值得关注的市场。尽管当前局势混乱，但积极与政府互动并采取审慎风险策略的公司可能会获得成功。不过，这并不是大型跨国公司的市场，而是中小型企业（SMEs）能够通过积极和灵活的方式获得发展的领域。
对于那些愿意在动荡的监管环境中探索的中小企业，柬埔寨提供了先行者的优势。与政府机构保持密切沟通，以及深入了解当地法规，将是降低风险、把握机会的关键。然而，谨慎依然至关重要，因为法律风险和市场不稳定性仍是显著的隐患。
总的来说，柬埔寨的加密货币市场是把“双刃剑”，既有风险也有回报。具备强大风险管理能力并愿意适应当地环境的企业，可能会在这个充满活力和不断发展的市场中找到有前景的机会。
尽管包括尼日利亚在内的非洲市场在加密货币领域正在蓬勃发展，但亚洲依然是进展最快的地区。迄今为止，亚洲的许多变化主要由政府、大型机构和企业推动，面向普通消费者的大众市场服务仍处于发展的初期阶段。尽管如此，这些进展标志着未来的重要一步。
亚洲的加密货币市场正在快速演变，得益于积极的政府政策、显著的企业投资以及年轻一代的强烈兴趣。虽然大众采用仍需时日，但当前时期对于奠定必要的基础至关重要。随着市场的不断成熟，我们将继续关注亚洲。这一地区在塑造全球区块链行业未来方面的关键角色是显而易见的。
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