尽管该项目的细节仍不完全明确,但通过与 Decrypt 和 RugRadio 的直播采访,一些关键信息得以曝光。
撰文:Aiying 艾盈
在经历了第二次暗杀未遂后,特朗普发布了长期传闻的加密货币项目 World Liberty Financial(WLF)。尽管该项目的细节仍不完全明确,但通过与 Decrypt 和 RugRadio 的直播采访,一些关键信息得以曝光。作为特朗普团队在加密货币领域的最新探索,WLF 旨在利用区块链技术为用户提供去中心化的借贷服务。项目的核心是治理代币 WLFI,该代币基于以太坊区块链运行,并通过去中心化方式进行管理和操作。项目方声称,WLFI 代币将更加「用户友好」,通过简化设计,降低普通用户进入去中心化金融(DeFi)领域的技术门槛。
据 Aiying 艾盈了解 WLF 项目采用了一种特别的融资方式,即通过 美国证券交易委员会(SEC)的 Regulation D Rule 506(c) 条例进行募资。这一募资方式允许项目通过公开渠道向合格投资者出售代币,而无需完整的证券注册程序。对于像 WLF 这样的大型项目,506(c) 提供了更灵活的募资路径,尤其在当前加密货币监管日趋严格的情况下,通过这一规则,项目能够合法地公开宣传,并面向特定投资者群体,规避了传统融资中繁琐且昂贵的流程。
根据项目白皮书的节选内容,62.66% 的代币供应将通过即将到来的代币销售分发,销售净收入的一部分将进入项目的多签钱包储备金,另一部分将支付给项目创始人、团队和服务提供商。另有 17.33% 的代币将用于激励社区治理参与和其他社区增长计划。剩下的 20% 则分配给团队、顾问和未来的雇员,其中部分代币将分配给特朗普集团的附属机构、WLF 基金会以及特朗普的长期好友 Steve Witkoff 所领导的 Witkoff Group。
Regulation D Rule 506(c) 是美国证券交易委员会(SEC)提供的一项重要豁免规则,允许公司在不进行全面注册的情况下,通过特定方式向合格投资者进行公开募资。这一条款为许多初创公司和加密货币项目提供了合法募资的途径,避免了传统证券注册过程中复杂和昂贵的流程。
与其他募资豁免规则(如 Regulation D 的 506(b) 条款)相比,506(c) 的一大显著特点是允许项目进行公开募资。这意味着项目方可以通过广告、社交媒体、公开宣传等方式向潜在投资者推广他们的代币或其他证券产品。这对于需要在短时间内筹集大量资金的项目尤其有吸引力。而传统证券法通常要求非注册的证券产品不得进行公开宣传,而 506(c) 则破除了这一限制,但它对投资者资格的审核有更严格的要求。
虽然 506(c) 允许公开募资,但 SEC 对投资者的资格要求非常严格。根据 SEC 的定义,合格投资者 是指财务状况较为成熟的个人或实体,符合以下条件之一:
项目方必须通过严格的验证程序确保所有投资者都符合合格投资者的标准。常见的验证方式包括审核税表、银行对账单或投资者的专业证书等。这种严格的验证程序虽然增加了项目方的合规成本,但有效保障了市场安全性,降低了欺诈风险。
对于加密货币项目而言,506(c) 提供了一条合法且合规的募资渠道,尤其是在现有的监管框架中,加密项目常常面临复杂的法律障碍。随着 SEC 对加密货币领域监管力度的加大,越来越多的项目开始选择 506(c) 作为募资手段。例如:
尽管白皮书强调 WLFI 代币不被视为证券,但其代币将通过 SEC 的 D 规章 506(c) 条例出售,即作为未经注册的证券向符合条件的投资者出售。也就意味着它承认其代币可能被视为证券,并且通过这种方式向合格投资者销售,避免了违反证券法的风险。因此所有购买 WLFI 的用户都将接受与 Coinbase 和 Kraken 等美国加密货币交易所类似的「了解你的客户」(KYC)标准的身份验证。
在美国本土或者服务美国用户的 Web3 机构来说那需要如何规避 SEC 可能存在的挑刺和起诉呢?Aiying 艾盈总结了以下这几点供大家参考:
信息参考:https://decrypt.co/249749/donald-trump-launches-world-liberty-financial-project-token-details
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