2025 年收官之际，加密市场身处宏观政策与市场周期的交叉节点：FOMC 鹰派降息短期压制风险偏好，叠加年末流动性枯竭加剧波动，但 QT 终结与 RMP 计划启动已预示流动性拐点。链上数据显示短期持有者深度投降、交易所储备持续流出，多项指标浮现底部特征；与此同时，机构入场推动市场从零售主导转向机构主导，配置方向向 ETH、RWA 等多元资产延伸。本文整合 FOMC 决议解读、链上数据洞察、机构动向分析及 BTC 年末季节性规律，聚焦年终资产配置核心难题，为投资者在不确定性中寻找确定性配置方案，并展望 2026 年市场机遇。