Tria 将于 11 月 3 在 Legion 开启社区轮代币销售，FDV 为 1-2 亿美元。

撰文：Stacy Muur

编译：Chopper，Foresight News

Tria 是一款非托管型新银行应用，支持用户在 100 多条链上实现消费、交易与收益获取，全程免 Gas 费、无需助记词。它将于 11 月 3 日在 Legion 的 Nozomi 开启 「基于贡献度发售轮」 。

Tria 投资逻辑

Tria 的核心逻辑很简单。预计到 2030 年，链上交易量将逼近 100 万亿美元，但行业瓶颈并非收益或流动性，而是 易用性。

稳定币月结算量已超 1.1 万亿美元，超过 Visa 和 Mastercard，但大多数人仍无法将加密货币用于日常场景。Tria 通过跨链抽象化新银行解决方案解决了这一问题：在保留非托管特性的同时，隐藏了加密货币的技术复杂性。

Tria 的产品亮点在于：

• 消费：支持 150 多个国家的 Visa 卡支付，现金返还比例最高达 6%，存款 / 取款 / 支付 / 外汇交易 0 手续费；
• 收益：闲置资产年化收益最高 15%，可自动用收益偿还账单；
• 交易：一个界面覆盖 100 多条链，内置 AI 叙事追踪功能 —— 由 BestPath AVS 提供技术支持。
• 封闭测试 11 周后：营收 120 万美元，交易额 1500 万美元，用户 2 万，联盟会员 4400 人；平均每用户收入 105 美元（约为 Phantom 的两倍）。BestPath 已被 70 多个协议（例如 Arbitrum、Polygon、Injective、Sentient）采用，并通过集成覆盖超过 25 万用户。

Tria 让加密货币实现了 「即用即走」，在以下几方面体现了创新性。

• BestPath AVS（意图市场）：求解器、中继器、流动性路由器、快速最终性层相互竞争，为每笔交易匹配最优执行路径。系统从成本、速度、安全性三个维度评分，确保无需跨链桥即可实现最佳结算；
• Unchained（AVS 二层→一层）：与 EVM 兼容、面向消费者的执行环境，未来将升级为一层网络 —— 专为支付与代理交互场景优化；
• 多虚拟机支持：兼容 EVM、SVM、IBC、Move、BTC，提供单一软件开发工具包（SDK），实现 「无链感」 用户体验。

Tria 的最终目标是构建一款 「与链无关」 的金融操作系统，保留非托管特性、简化使用流程、实现主流用户规模化 采用。

Nozomi 的支持

Tria 不仅是一次产品发布，更是 Nozomi「公平、合规、基于贡献度」 模式的典型案例。

不同于 「仅面向风投、估值虚高」 的传统发售，Nozomi 采用 「Legion 评分」 机制，基于链上活动、社区贡献、影响力、专业度分配参与资格。

如何分配发售额度？

• 使用优惠码购买任意 Tria 卡片（享 20% 折扣），获取锁定额度通道；
• 在 Legion 完成 KYC 认证；
• 提交优先额度表单；
• 积极使用卡片可解锁空投。（注：目前已有超 3000 万美元资金关注，发售大概率超额认购）

我的评估框架

Muur Score 框架聚焦项目核心维度：产品、代币设计、用户增长、投资方、市场环境，并按重要性加权评分。

针对 Tria，评估维度包括：

• 产品：无链感新银行体验、BestPath AVS + Unchained 基础设施、封闭测试数据；
• 代币经济学：功能用途、分配 / 解锁机制、发行估值；
• 社区与叙事：联盟推广网络、自然传播热度、新银行 / 意图层赛道趋势；
• 分发模式：Legion 基于贡献度的发售机制、卡片锁定额度通道。

综合评分：8.21/10。Tria 具备真实营收、明确差异化优势与协同分发模式，但在规模化合规、流动性管理、多虚拟机路由等执行层面仍存不确定性。

代币经济学

Tria 将于 11 月 3 日通过 Legion 平台开启社区发售轮。本轮销售的完全稀释估值（FDV）分为两档：1 亿美元（解锁 30%）或 2 亿美元（解锁 60%）。解锁机制为 2 个月锁定期 + 6 个月线性解锁。

TRIA 代币的用途包括：

• 用于 BestPath 与新银行生态的结算；
• 支付手续费折扣（Gas 费 / 交易费 / 卡片费用）；
• 质押成为 「路径探索者（Pathfinders）」；
• 生态奖励分配、治理投票；
• 协议营收的结构化回购销毁。

代币上线时间（TGE）计划为 2025 年第四季度。

代币经济学评估

• 功能用途：9/10—— 在消费端与基础设施端均具备不可或缺的需求支撑；
• 结构设计：7/10—— 锁定期与解锁节奏均衡，有待完整解锁曲线与审计报告；
• 估值水平：8/10——1-2 亿美元 FDV 相较于同类支付 / 基础设施项目，处于估值洼地。
• 流动性：TGE 前暂不评分；预计 Legion 发售后开启交易，将有做市商提供深度流动性。

风险提示

Tria 的业务前景存在以下挑战：

• 合规风险：需在 150 多个国家完成卡片 / 入金通道的合规备案，难度较高；
• 执行风险：同时推进消费级银行服务与多虚拟机基础设施，业务复杂度高；
• 竞争风险：托管型新银行可能快速模仿其功能，需持续保持用户体验与手续费优势；
• 流动性风险：上线后短期流动性取决于 Legion 发售配售情况、解锁节奏与做市商深度。

估值参考

同类支付 / 消费级基础设施项目上线后的 FDV 通常在 3.5 亿 - 10 亿美元，且多数上线前营收较弱。

Tria 以 1-2 亿美元 FDV 定价，虽对标高潜力 TGE 基础设施项目，但已具备真实营收与用户，且代币具备消费端 + 基础设施端双重用途，估值性价比突出。

即使只有 Revolut 规模的极小部分（例如其 4 万亿美元年交易量的 1%），也意味着将有数十亿美元的链上交易量通过 BestPath/Unchained 路由，增长空间巨大。

总结

催化剂：11 月 3 日 Legion 发售，上线前已获超 3000 万美元资金关注；

核心机制：BestPath AVS 提供成本最低、速度最快的跨链执行；Unchained 从 AVS 二层网络逐步升级为一层网络；

发售规则：购买 Tria 卡片锁定额度，卡片等级 20/90/225 美元；积极使用可获空投；需提交优先表单；

风险提示：150 多个国家的合规压力、上线后代币流动性、同时推进消费端与基础设施业务的复杂性。

我的评分：8.21/10。如果 Tria 能在公开测试阶段延续营收增长势头，并顺利落地全球合规备案，它或将成为加密领域的 「Revolut 时刻」，同时为 Legion 基于贡献度的发售模式再添一个标杆案例。