文章 | Forbes

作者 | Becca Bratcher

编译 | Portal Labs

Web3 代表着互联网的全新阶段。

在这一阶段，去中心化网络、区块链与数字资产将深刻改变我们互动交流、拥有产权和进行交易的方式。随着关注度日益升温，投资者们正积极探寻入场途径，而选择合适的 Web3 钱包，正是关键起点。

本指南将涵盖安全资产管理、数字资产、DeFi（去中心化金融），以及人工智能（AI）与区块链的融合交汇。

洞悉 2025：Web3 现状

2025 年，Web3 已成为数字经济的其中一个关键支柱。区块链技术所驱动的应用，早已超越加密货币的范畴。贝莱德（BlackRock）等大型机构也已积极拥抱其潜力——其首席执行官拉里·芬克（Larry Fink）更将资产代币化比作通信领域的“电子邮件”，意义极其深远。

如今，股票、房地产等现实世界资产（RWA）的代币化与交易已变得轻而易举，其交易过程也更快速、更透明。

与此同时，监管环境也在日益完善。针对区块链的监管框架正在进入深度讨论，美国立法者也提出了关于数字资产的两党立法提案。随着监管进展与机构入场，Web3 正变得对投资者而言更加安全且可及。

为何投资 Web3？

投资 Web3，意味着进入一个飞速扩张的去中心化技术生态。这些技术致力于重塑金融、游戏、供应链管理乃至数字身份等众多行业。加密货币、去中心化金融（DeFi）代币、非同质化代币（NFT）等 Web3 资产，为投资者提供了超越传统股票与债券的多元化配置机遇。

除资产配置价值外，Web3 投资还能带来更强大的安全性、透明度及资产掌控力。区块链技术确保交易安全可验证，去中心化平台则大幅降低了对中介机构的依赖。随着监管日趋明朗、更多机构布局 Web3 以及新用例的持续涌现，这一领域的投资机遇正不断扩容。

2025 年 Web3 投资的 7 种路径

步入 2025 年，Web3 投资选择已丰富多元，不同的投资选项适配不同的风险偏好与投资兴趣。具体而言，你可以：

投资加密货币

加密货币是布局 Web3 最直接的路径。比特币常被视为"数字黄金"，而 Solana 则以高速交易性能赋能去中心化应用。稳定币（如 USDC）通过锚定法币保持币值稳定。

投资者可在 Coinbase、Kraken 等交易所购买加密货币，并通过 MetaMask、Ledger 等 Web3 钱包安全存储。鉴于加密货币的发行门槛极低，深度尽调至关重要，比如需从团队背景、技术架构及安全机制三大维度评估项目，方能规避欺诈风险，守护资产安全。

* 当然，也需要关注各国关于投资加密货币的政策与法律，确保合规参与。

布局去中心化 AI

投资去中心化 AI，既能共享新一代人工智能的发展红利，又可摆脱对科技巨头的依赖。典型案例如区块链平台 Bittensor，其突破性在于任何人不限身份皆可参与贡献并优化 AI 模型。

与传统 AI 公司由单一实体掌控不同，Bittensor 构建了分布式协作网络。用户通过创建、测试或优化 AI 工具，即可赚取代币奖励。

该平台的独特架构依托 “子生态”（Subnets） 运行：这些聚焦特定 AI 任务（如语言翻译、图像识别）的微型社区，通过竞争机制持续优化算法产出。贡献有效成果的参与者将共享收益。

正是这种去中心化范式，使 Bittensor 显著区别于传统 AI 企业，比如用户掌控权更强，参与门槛低。

配置现实世界资产（RWA）

现实世界资产（RWA）指以数字代币形态上链的实体或传统金融资产，涵盖房地产、大宗商品乃至股票债券等多元类别。其代币化形式主要分两类：

• 同质化代币（如 ERC-20 标准）：代表黄金、货币等可分割资产
• 非同质化代币 NFT（如 ERC-721 标准）：对应房产、艺术品等唯一性资产

代币化允许这些资产可以在链上实现高速安全的交易流转。

通过 Web3 投资 RWA，也具备三重优势：

• 流动性跃升：交易门槛显著降低，透明度全面提升
• 碎片化持有：无需全款购房，小额资金即可持有物业代币份额
• 链上确权：区块链保障资产记录精准防篡改，管理效率倍增

随着代币化浪潮席卷更多资产类别，RWA 有望成为 Web3 生态的关键支柱。

去中心化金融（DeFi）投资

去中心化金融（DeFi）开辟了无需传统银行与中介的金融产品投资路径。其依托区块链技术构建透明去中心化系统，用户可直接通过加密资产实现借贷、交易及储蓄。

DeFi 平台（通常经由去中心化应用 dApp 访问）支持点对点交易、瞬时贷款与零经纪商撮合的交易。主流参与形式包括：

• 加密资产质押生息
• 免信用审核的链上借贷
• 用户间直连交易

DeFi 生态更可囊括 RWA，即房地产、大宗商品等资产经代币化后，即可接入 DeFi 协议释放流动性。典型案例如 MakerDAO，以 RWA 为抵押物发行稳定币 DAI。

传统金融与链上协议的融合，正催生高度多元的投资选项，同时有效抑制系统性风险。

这是对 DAO 的简明介绍，以下是该段内容的中文翻译，并做了适当语言润色以提升流畅性：

去中心化自治组织（DAOs）

去中心化自治组织（DAO）是由成员集体决策、没有中心化领导者的线上社区。它们依靠区块链技术和智能合约运行，后者是一种自动化程序，能在特定条件达成时自动执行操作。

以太坊上的 MakerDAO 是最知名的 DAO 之一，它运行一种协议来维持 DAI 的稳定——一种锚定美元价值、但不依赖银行或政府支持的加密货币。DAI 的生成机制是用户将资产（如 ETH）作为抵押锁定在系统中，由社区成员共同管理机制，以保持 DAI 的稳定性。

当你找到感兴趣的 DAO 后，可以选择加入社区、参与讨论、完成任务。有些 DAO（如 MakerDAO）要求持有治理代币（如 MKR）才能参与提案投票。

加密货币 ETF

比特币交易型基金（ETF）为投资者提供了一种无需直接持有比特币即可参与投资的简便方式。

这些基金大致可分为两类：

• 现货型 ETF：直接持有真实的比特币
• 期货型 ETF：通过合约跟踪比特币价格走势

目前市面上已有多种比特币 ETF，满足不同投资偏好。例如：

• ProShares Bitcoin Strategy ETF（BITO），专注于比特币期货合约
• ARK 21Shares Bitcoin ETF（ARKB）与 VanEck Bitcoin Trust（HODL），提供的是现货敞口
• 贝莱德（BlackRock）推出的 iShares Bitcoin Trust ETF（IBIT），凭借其市值规模成为当前最受欢迎的产品

与此同时，也已有针对以太坊的 ETF 产品推出，投资方式也较为多样。

投资加密货币 ETF 具备流动性强、便于分散投资等优势，但也存在一定风险，例如交易对手风险及并不直接拥有底层资产等问题。

尽管还有其他基于加密货币的 ETF 正在筹备或陆续推出，但目前市场中仍以比特币相关产品为主导。

边玩边赚（Play-to-Earn, P2E）游戏

边玩边赚的加密游戏，让玩家通过游戏内活动赚取数字资产，例如加密货币或 NFT。

不同于传统游戏中“成就仅限于虚拟世界”，P2E 游戏奖励的资产可被玩家真正拥有、交易或出售。

这些游戏通常构建在如 Ethereum（以太坊）和 Solana（索拉纳）等区块链网络上，打造出由玩家主导的经济体系，使得虚拟物品具备实际价值，从而让游戏成为潜在的收益来源。

当前知名的 P2E 游戏包括：

• Axie Infinity：玩家通过养成与对战虚拟宠物，获得 SLP 与 AXS 等代币奖励
• Decentraland：用户可购买、出售并变现虚拟土地，使用 MANA 代币进行交易
• The Sandbox：一个元宇宙平台，玩家可创建、拥有并交易数字资产，使用 SAND 代币结算

这些案例展示了区块链如何将游戏从“娱乐产品”转化为“投资机会”。

Web3 投资的风险与挑战

Web3 投资蕴含丰富机遇，但同样伴随着显著风险。

其中一个核心挑战是安全性问题。Web3 钱包作为数字资产的存储工具，可能遭遇黑客攻击、钓鱼链接，或用户自身操作失误。即使选择了技术领先的钱包产品，若用户未能遵循良好的安全习惯，也依然存在被盗的可能。此外，由于 Web3 的去中心化特性，一旦出现问题，通常缺乏客服支持渠道，用户很难追回资产或获得补救。

监管不确定性也是一个关键风险。尽管美国正在评估一系列加密资产监管立法，但真正明确的框架仍未落地。在此背景下，合规路径模糊，给投资决策带来额外不确定性。同时，Web3 市场的价格波动性极高，资产价值可能出现剧烈波动。更现实的问题是，新项目层出不穷、良莠不齐，投资者容易陷入骗局、管理混乱或缺乏可持续性的项目。

总结建议

Web3 投资潜力巨大，但安全问题、监管不明与市场波动构成了真实挑战。

选择安全的钱包、保持良好的使用习惯，是进入市场的首要前提；

同时，面对不断变化的法规与高频项目发布，做好尽调、识别风险，才能在这个快速演化的生态中稳步前行。

当前 Web3 已在金融、游戏等多个行业形成变革力量。理解这些路径背后的机会与风险，将有助于你更清晰地布局 Web3 的未来。