在中国大陆，投资比特币的合规路径极为有限，任何直接「入金」购买的行为都可能触碰法律红线。

撰文：张无忌 wepoets

近年来，比特币（Bitcoin, BTC）作为全球最具代表性的加密货币，吸引了无数投资者的关注。然而，在中国大陆，虚拟货币交易受到严格监管，相关政策明确禁止了虚拟货币的交易和炒作活动。对于希望了解如何在合规框架下参与比特币投资的中国大陆用户，本文将从法律背景、可能的操作路径、风险提示以及替代投资方式等方面进行详细分析，帮助您在合法合规的前提下做出明智决策。

一、了解中国大陆的虚拟货币监管政策

在探讨如何投资比特币之前，理解中国大陆的法律和政策框架至关重要。

以下是关键的监管政策和背景信息：

1. 虚拟货币的法律地位 根据中国人民银行等七部委于 2017 年 9 月 4 日发布的《关于防范代币发行融资风险的公告》（简称「94 公告」），虚拟货币（如比特币）不具备法定货币地位，不具有法偿性与强制性，不能作为货币在市场上流通使用。比特币被定义为一种「特定的虚拟商品」，而非货币或金融投资产品。

2. 全面禁止虚拟货币交易 2021 年 9 月 24 日，中国人民银行等部门发布《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》（银发〔2021〕237 号），明确禁止以下行为：

· 虚拟货币相关的交易和结算服务；

· 虚拟货币交易所（包括境外交易所通过互联网向中国大陆居民提供服务）；

· 虚拟货币的发行、融资及炒作活动。 该通知还指出，参与虚拟货币交易可能涉及非法金融活动，严重者可能被追究刑事责任。

3. 持有比特币的合法性 根据上海高级人民法院于 2024 年 11 月 18 日发布的文章，个人单纯持有虚拟货币（如比特币）本身并不违法。然而，任何形式的交易、炒作或通过虚拟货币从事非法活动（如洗钱、诈骗）均属违法行为。

4. 虚拟货币「挖矿」禁令 2021 年 9 月 24 日，国家发展改革委等部门发布《关于整治虚拟货币「挖矿」活动的通知》，全面禁止虚拟货币「挖矿」活动，强调其高能耗和对经济贡献低的特性。

总之，在中国大陆，虚拟货币交易、炒作、结算服务以及相关金融活动均被严格禁止。虽然持有比特币本身不违法，但任何涉及交易、兑换或融资的行为都可能触碰法律红线。因此，普通用户在大陆几乎无法通过合法渠道直接参与比特币的「入金」或交易。

二、合规参与比特币投资的可行性分析

鉴于中国大陆的监管环境，普通用户在境内几乎没有合规的途径直接通过人民币「入金」投资比特币。以下是一些可能被提及但实际上不可行的方式，以及相关的法律风险：

1. 通过境内交易所购买比特币 中国大陆已全面取缔虚拟货币交易所（如火币、币安等在境内的运营）。目前，所有在大陆注册的交易所均已关闭或迁移至海外。因此，任何声称提供人民币直接购买比特币的平台均可能涉嫌违法，用户参与此类交易存在资金安全和法律风险。

2. 通过场外交易（OTC）购买 场外交易（OTC）通常指通过个人对个人的方式购买比特币，但在中国大陆，OTC 交易同样被视为非法金融活动。监管部门明确禁止任何形式的虚拟货币交易，包括通过微信、支付宝等支付工具进行的点对点交易。

3. 通过境外交易所购买 一些用户可能考虑通过境外加密货币交易所（如币安、Coinbase、Kraken 等）使用人民币或其他法币购买比特币。然而，根据 2021 年的监管通知，境外交易所通过互联网向中国大陆居民提供服务同样被视为非法活动。用户通过翻墙软件访问境外交易所、将人民币兑换为稳定币（如 USDT）再购买比特币的行为，可能被监管机构认定为违法。

4. 跨境汇款购买比特币 一些用户可能尝试通过将人民币兑换为外币（如美元），然后在境外购买比特币。然而，中国的外汇管制政策严格限制个人外汇用途，任何用于虚拟货币交易的跨境汇款可能被认定为非法资金流动，涉及洗钱或其他刑事责任。

因此，在当前政策下，中国大陆用户几乎没有合规的途径通过人民币直接「入金」投资比特币。任何试图绕过监管的操作（如使用 VPN 访问境外交易所、通过地下渠道兑换等）均存在极高的法律和资金风险。

三、可能的替代方案：间接参与数字资产市场

虽然直接投资比特币在大陆不具备合规性，但对区块链技术和数字资产感兴趣的用户可以考虑以下替代方式，在合法合规的框架下参与相关领域：

1. 投资区块链相关股票或基金 用户可以通过 A 股、港股或美股市场投资与区块链技术相关的上市公司。例如：

· A 股市场：一些科技公司（如启明星辰、恒生电子）涉及区块链技术研发。

· 美股市场：投资与加密货币相关的公司，如 MicroStrategy（持有大量比特币）、Coinbase（加密货币交易所）、或 NVIDIA（提供区块链挖矿相关硬件）。

· 港股市场：部分区块链技术公司或加密货币相关企业在香港上市。 通过证券账户投资这些股票或 ETF，可以在合规渠道内间接参与区块链行业的增长。

2. 学习区块链技术 区块链作为一项前沿技术，在金融、供应链、数据管理等领域有广泛应用。中国政府支持区块链技术的发展（区别于虚拟货币）。用户可以通过学习区块链开发、参与技术社区或投资相关培训课程，深入了解这一领域。

3. 关注央行数字货币（DCEP） 中国人民银行正在推广数字人民币（DCEP），这是一种由国家背书的法定数字货币，区别于去中心化的比特币。用户可以通过参与数字人民币试点项目，体验数字货币的实际应用场景。

4. 海外合规投资（需谨慎） 如果用户拥有合法的海外身份或居留权，可以在符合当地法律的司法管辖区（如香港、新加坡、美国）通过合规交易所投资比特币。但需注意：确保资金来源合法，遵守中国外汇管制政策。选择受监管的交易所（如美国的 Coinbase、Kraken，或香港的持牌平台）。咨询专业律师或财务顾问，避免违反中国大陆或海外的法律。

四、投资比特币的风险提示

即使在合规性存疑的情况下，部分用户可能仍尝试通过非正规渠道参与比特币投资。以下是需要特别注意的风险：

1. 法律风险 参与虚拟货币交易可能被认定为非法金融活动，严重者可能面临行政处罚甚至刑事责任。监管部门对虚拟货币交易的监控力度不断加强，包括对银行账户、支付平台和跨境资金的追踪。

2. 资金安全风险 非合规渠道（如地下 OTC 交易、未经监管的境外平台）可能涉及诈骗、资金丢失或账户冻结风险。近年来，虚拟货币相关诈骗案件层出不穷，用户需警惕「擦边」诈骗陷阱。

3. 市场波动风险 比特币价格波动剧烈，投资回报不确定。2024 年初比特币价格曾大幅上涨，但其高波动性使其不适合风险厌恶型投资者。

4. 技术风险 比特币的存储需要使用数字钱包，私钥丢失或被盗可能导致资产永久损失。黑客攻击和网络钓鱼也是常见风险。

五、合规投资的建议与总结

对于中国大陆用户而言，在当前监管环境下，直接通过人民币「入金」投资比特币几乎不可能实现合规操作。任何试图绕过监管的行为都可能带来严重的法律和资金风险。因此，建议用户：

1. 严格遵守法律法规 避免参与任何形式的虚拟货币交易、炒作或融资活动，确保资金来源和用途合法。

2. 选择合规投资渠道 通过正规证券市场投资区块链相关股票或基金，间接参与数字资产领域的发展。

3. 加强知识储备 学习区块链技术和数字货币的相关知识，关注政策动态，为未来可能的投资机会做好准备。

4. 咨询专业人士 在考虑跨境投资或其他复杂操作时，务必咨询专业律师或财务顾问，确保操作合法合规。

总之，在中国大陆，投资比特币的合规路径极为有限，任何直接「入金」购买的行为都可能触碰法律红线。建议用户将注意力转向合法的金融市场和区块链技术领域，通过合规方式实现财富增值，同时规避不必要的风险。免责声明本文仅为信息分享，不构成投资建议。投资有风险，决策需谨慎。在参与任何投资活动前，请详细了解相关法律法规，并咨询专业人士。（欢迎后台留言，咨询合规投资比特币的服务。）

参考来源

· 关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知（银发〔2021〕237 号）

· 关于防范代币发行融资风险的公告（2017 年 9 月 4 日）

· 中国加密货币法律框架解析（金诚同达律师事务所，2024 年 12 月 30 日）

· 比特币交易在中国的合法性与风险解析（大链网，2024 年 8 月 23 日）

· 比特币疯涨背后：国内投资者警惕「暗道」炒币陷阱（证券时报网，2024 年 3 月 14 日）