昨天跌的今天已经补回来了。看到有博主说最近的交易量缩减到之前的一半，我从面板上看了一下，其实还好没那么夸张。

伊朗现在能打的牌不多了，所以昨天市场的过度反应今天立刻回补。

战争中最痛苦的都是平民，今天刷到云南博览会上伊朗商人走几天几夜四处倒车才能来参加展会，现在也回不去了。

“兴，百姓苦；亡，百姓苦。”

他们卖的花瓶盘子和波斯地毯非常精美，自古以来深受全球贵族喜欢。而且价格也不贵，经过热心网友宣传很快就卖完了，希望能对他们有点帮助。

淘宝也有卖伊朗特产的店，喜欢的朋友可以支持一下。

昨天介绍了跨式套利，只要波动率够大，不论涨跌都可以实现盈利。没有看的小伙伴可以点这里：

跨式套利：不预测涨跌方向，只下注市场波动

勒式套利

今天介绍一个和跨式套利应用场景一样，利用市场波动来获利，但条件略微不同的套利方式——勒式套利（Strangle）。

勒式套利策略（Strangle），也叫宽垮式套利。具体操作就是同时买入一个行权价较高的看涨期权（Call） 和一个行权价较低的看跌期权（Put），两者的到期日相同。

对比一下跨式套利：同时买入或卖出一份 call option 和 put option，但是两者的到期日和执行价格都是相同的。

举个例子

假设你在某天对 BTC 的走势不确定，但预计会剧烈波动（如 CPI 公布、ETF 审批、FOMC 会议等前后）。

市场情况（现价 $30,000）：
到期日：一个月后

买入以下两个期权：

一个月以后，可能会有三种情况：

情况 1：BTC 暴涨到 $35,000
Put（看跌）过期作废

Call 执行权利：你有权以 $32,000 买入，现在市价 $35,000，盈利 $3,000

总收益：$3,000 - $1,000 = $2,000

情况 2：BTC 暴跌到 $26,000
Call（看涨）作废

Put 执行权利：你有权以 $28,000 卖出，现在市价 $26,000，盈利 $2,000

总收益：$2,000 - $1,000 = $1,000

情况 3：BTC 维持在 $30,000 左右（波动小）
两边期权都不执行，总亏损为投入的 $1,000

三种跨式套利对比

下面是买入跨式、卖出跨式和宽垮式套利的损益图：

卖出跨式因为收益有限，损失无限所以一般用得比较少。

宽夸式套利与买入跨式相比，期权费相对便宜，所以标的必须有更大的波动才能获利，而当价格位于中间价态时，宽跨式期权组合的损失也较小（初始投入也较低）。

今晚就到这里，晚安大家😴