今天市场平平淡淡，BTC 略微上涨到 105k。

前两天有个小新闻，我觉得挺有价值，分享给大家。目前不知道真假，如果是真的那这个团队不太聪明，其实有更隐蔽的做法。

但是 Hyperliquid 的机制确实有很多可以投机的方式。之前 Jellyjelly 的那一波狙击堪称教科书级的阳谋。后面有空可以拆解一下（挖坑）。

今天分享的内容是链上抵押借贷，比较适合风险厌恶型投资者。年化不高但是胜在稳定，还可以通过二次质押获得更高的复合收益。下面是一些主流资产的借贷年化。山寨币的收益更高一些，感兴趣可以自行查找。

什么是链上抵押借贷？

在传统金融世界里，借钱要查征信、看工资、甚至还得打电话问你妈是不是担保人。但在加密世界，这一切都不重要——你是谁、信用好不好、有没有稳定收入，全都不管用。

那问题来了：你不查我是谁，那你怎么放心借钱给我？

答案就是——抵押品（Collateral）。

1.  Aave
Aave 是最受欢迎的 DeFi 借贷协议之一，以广泛的资产支持而闻名。

Aave 的主要特点：

•支持的资产：Aave 支持多种资产，包括 ETH、DAI、USDC 和 LINK 等。

•贷款类型：固定利率贷款，浮动利率贷款，闪电贷（明天会单独讲解）

•去中心化：Aave 完全去中心化，基于以太坊区块链运行，其治理由 AAVE 代币持有者进行。

AAVE 代币：
•治理权：AAVE 代币持有者可以参与 Aave 协议的治理。
•奖励分配：AAVE 持有者将获得 Aave 协议生成的费用分成。

2. Compound

Compound 是一个以简洁和透明著称的区块链借贷协议。

Compound 的主要特点：
•利率高：虽然 Compound 支持的资产种类比 Aave 少，但提供的利率更高一些。
•cToken 系统：
    Compound 使用 cToken 系统来表示借贷头寸。
    cTokens 是 ERC-20 代币，代表用户对基础资产的所有权，并随着时间推移获得利息。
    例如，将 ETH 存入 Compound，会获得 cETH 代币。

•简洁的用户界面
•闪电贷：与 Aave 相似，Compound 也支持 闪电贷，允许在一个交易中无抵押地借款。

cToken 模式的优势：
•可转移和交易：cTokens 是 ERC-20 代币，可以在 DeFi 生态中自由转移、交易或使用。
•透明度高：所有交易都记录在区块链上，用户可以轻松追踪借贷头寸和收益。
•去中心化：Compound 完全去中心化，确保用户拥有更高的安全性和控制权。

3. MakerDAO
MakerDAO 是一个独特的借贷协议，因算法稳定币 DAI 和 抵押债务头寸（CDP） 模型而闻名。

MakerDAO 的主要特点：
DAI 稳定币：DAI 是一个去中心化的稳定币，与美元挂钩，并主要由 ETH 作为抵押物。

抵押债务头寸（CDP）：用户将 ETH 存入智能合约，生成 DAI，进而进行借贷或其他 DeFi 活动。

去中心化治理：MakerDAO 由 MKR 代币持有者治理，参与协议的重要决策。

DAI 如何运作：
抵押：当用户铸造 DAI 时，需要存入 ETH 作为抵押。

稳定机制：MakerDAO 系统通过智能合约确保 DAI 的价值保持稳定，即使 ETH 的价格波动。

清算机制：如果 ETH 价格跌破某个阈值，系统将自动清算抵押物，确保 DAI 始终保持足够的抵押。

抵押方式比较

Aave：用户需要将资产作为抵押，具体金额取决于资产的贷款价值比（LTV）。例如，在 75% 的 LTV 下，用户每 1 ETH 抵押物可借款 0.75 ETH 对应的资产。

Compound：用户可以存入抵押资产并借款。对于 ETH，抵押率为 150%；对于 DAI 和 USDC 等稳定币，抵押率为 100%。

MakerDAO：用户需将其他加密资产作为抵押，借款 DAI 稳定币。不同资产的抵押要求有所不同，且通常以贷款价值比（LTV）表示。

二次质押，提高收益

去年再质押赛道很火，具体来说，这种方式的流程是：

第一次质押：你先质押 A 代币，获得 B 代币作为奖励。
第二次质押：你再将获得的 B 代币进行质押，从而获得更多的奖励。

总结

Aave：适合希望多样化资产借贷并参与去中心化治理的用户，特别是支持闪电贷功能。

Compound：简单透明的界面和 cToken 系统，适合初学者和追求高收益的用户。

MakerDAO：适合通过 ETH 借 DAI 稳定币，并关注去中心化治理和稳定币的用户。

今晚就到这里了，明天分享闪电贷，晚安大家😴