历经 7 年谈判，全球规模最大的自由贸易协定——《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）于 2022 年 1 月 1 日正式生效，成员国共占世界人口近 30% 以及全球 GDP 超过三分之一。在全球经济碎片化持续加剧之际，RCEP 被寄予厚望。这项协定汇聚了亚太地区规模悬殊、制度各异的多元国家，展现出区域包容性合作的强大潜力与韧性。

实施至今 3 年以来，RCEP 对亚太地区的贸易格局产生了哪些影响？又将如何重塑成员国之间的贸易模式？本文将根据香港大学亚洲环球研究所团队建立的「RCEP Tracker」【注】，比较分析 2020 年首季至 2024 年第三季各 RCEP 成员的贸易表现，并总结出以下四大发展主轴： 

一、中国稳居 RCEP 区内最大出口国之位，但出口增长明显放缓。虽然 2024 年对 RCEP 伙伴的出口在 2023 年衰退后稍有回升，然而整体动能仍显疲弱。

二、日本持续推进贸易多元化策略，在加强与越南、马来西亚等国合作的同时，有效降低对中国市场的依赖。综观 2024 年，日本对 RCEP 的整体贸易额略有下降。

三、东盟内部贸易在经历 2023 年的萎缩后，于 2024 年强劲反弹 7%，反映出区域经济整合逐渐深化，为成员国带来新的增长动力。

四、RCEP 成员与非成员国之间的贸易持续扩大。2024 年，对非 RCEP 伙伴的出口增长达 5%，总额为 3.4 万亿美元，增幅首次超过区内贸易。

趋势一：中国对 RCEP 贸易增长放缓 

中国作为 RCEP 的核心成员，一直在区域贸易中扮演主导角色。2024 年首三季，中国对 RCEP 成员国的出口总额达 27.6 亿美元，按年同期增长 3.6%，在 2023 年 8.5% 衰退之后，贸易活动呈现稳步回升的趋势。这一温和复苏反映出中国与 RCEP 伙伴国的贸易关系已经调整，进入平稳阶段。

新冠肺炎疫情后，中国对 RCEP 的出口于 2021 年录得 24.9% 的爆发式增长，并在 2022 年延续强劲扩张。然而，随着全球供应链重组、东盟国家制造业竞争力提升，2023 年中国对 RCEP 的出口首次出现 8.5% 的负增长。

2024 年的小幅回升，伴随着明显的市场结构变化。一方面，中国对日本的出口已连续第二年下滑（2024 年下降 1.9%，2023 年下降 5.1%），反映日本积极推动供应链多元化，逐步减少对中国的依赖。另一方面，越南市场表现出色。中国对越南出口增长 12.7%，一举扭转 2023 年 7.5% 的跌势，凸显越南在全球供应链中的地位持续上升。

在东盟区内，中国的贸易表现各异。老挝、柬埔寨及越南分别以 17.7%、14.6% 及 12.7% 的年增长率，成为中国出口增速最快的市场，可见中南半岛国家经济活力显著提升。相比之下，新加坡、泰国等较成熟市场则维持约 6% 的稳定增长，印尼则仅微升 0.3%。澳洲与缅甸因国内因素而出现需求萎缩，中国对这两国的出口分别减少 7.5% 和 17.6%。

值得注意的是，中国对南韩的出口于 2024 年强劲反弹 9.6%，主要受惠于电子零组件及工业设备需求回升。这一变化与南韩制造业景气回暖密切相关，亦印证了 RCEP 关税优惠对高科技产业供应链的积极促进作用。

整体而言，尽管中国仍然是 RCEP 区域最大的贸易枢纽，但成员国彼此的贸易流向已趋多元化。这一变化既源于各国产业升级与供应链调整，也反映出 RCEP 框架下区域经济整合的深化进程。

中国与 RCEP 伙伴国的贸易关系已踏上新台阶。一方面，中国凭借完备的产业体系与规模优势，将继续在机械设备与电子产品领域担当关键供应者角色；另一方面，东盟国家则透过提升制造能力及签署多元化贸易协定，逐步打破对单一市场的过度依赖。这种动态平衡的格局，预料将持续重塑 RCEP 区域未来的贸易版图。

趋势二：日本对 RCEP 贸易疫后波动渐缓

自 2020 年以来，日本与 RCEP 成员国的贸易关系呈现明显的起伏波动。2021 年，日本对 RCEP 国家的出口一度录得 23.2% 的强劲增长，只是势头未能延续。2023 年，出口总额更急跌 13.3%，2024 年进一步下降 3.5%，反映区内需求持续降温。

贸易格局的转变，亦清晰地体现于日本与东盟市场关系的重构表征。越南与马来西亚市场韧性较强，日本对这两国的出口维持稳定增长；反观对泰国及印尼则分别大幅下滑 11.8% 和 12.9%。菲律宾市场在经历 2023 年 19.1% 的重挫后，2024 年跌幅收窄至 2.6%，呈现初步企稳的迹象。

这种多样化趋势，反映出日本供应链策略的调整方向。越南与马来西亚得力于制造业发展蓬勃、生产成本较低，以及积极参与《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》（CPTPP）与 RCEP 等战略性贸易协定，正逐步成为日本推动「中国 +1」供应链多元化的重要据点。相较之下，泰国与印尼因生产成本上涨、政治局势不明朗，以及经济复苏缓慢等因素，在日本出口市场中的竞争力尤其逊色。

显而易见，日本正致力降低对中国市场的依赖。2020 年，中国占日本对 RCEP 成员国出口总额的 48%，为其区内最重要的贸易伙伴。至 2023 年，该比例降至 41.7%，但在 2024 年则又稍升至 42.8%。这种波动既反映出中国市场难以被完全取代的现实，亦显露出日本在重塑贸易格局过程中所面临的结构性制约。

趋势三：东盟贸易增速超越 RCEP 整体

东盟区内贸易在 2021 和 2022 年维持攀升，2023 年却一度意外收缩 13.3%，但随即在 2024 年录得 7.03% 的温和复苏。此一起伏走势反映出在面临全球贸易放缓、供应链中断等外部冲击之际，部分东盟经济体亦受制于内部需求疲弱的结构性问题。

纵使如此，东盟区内贸易的表现始终优于 RCEP 整体水平。2022 年，东盟区内贸易的增幅甚至达 RCEP 区内贸易的两倍【图】，充分彰显东盟区域经济一体化的深化趋势。即便东盟贸易在 2023 年与 RCEP 贸易同步下滑，但随即在 2024 年实现 7.03% 的较强反弹，足证该区域抵御外部冲击的能力不断提高。

东盟各成员国的表现亦存在明显差异。越南在 2021 和 2022 年对东盟出口分别增长 23.6% 和 26.2%，累计增幅逾 50%，巩固了其作为区域供应链关键节点的地位。出口虽在 2023 年下降 7.63%，但在 2024 年则录得 3.92% 的增长，贸易网络正逐步适应新常态。

至于印尼、马来西亚、新加坡的贸易表现，则尤见波动。出口额继 2021 年 21.2% 与 2022 年 39.6% 的爆发式跃升后，在 2023 年却骤降 18.6%，2024 年更进一步下滑 8.0%。连续两年的萎缩，或意味着三国间的贸易合作正面临结构性挑战。相比之下，泰国展现出较强的适应能力，继在 2022 年创下 548 亿美元的出口高峰，并于 2023 年下跌 10.3% 之后，又已在 2024 年回升 5.5%，反映随着区域投资与生产活动回暖，市场对泰国产品的需求亦渐恢复。

趋势四：RCEP 与非成员国贸易关系日趋深化

RCEP 成员与非成员国之间的贸易往来持续展现蓬勃活力，2024 年首三季的贸易总额高达 3.37 万亿美元，较 2023 年增长 5%。这股强势延续了 2021 年近 30% 的爆发式增长（当时受惠于疫后经济复苏及全球需求激增），即便 2023 年在全球经济下行压力下曾短暂回落 7%，但在 2024 年迅速反弹，仍充分彰显 RCEP 经济体的适应力及其全球贸易网络的韧性。

南韩表现尤为亮眼，在 2024 年对非 RCEP 伙伴的出口额达 2,890 亿美元，同比增长 12.8%。自 2021 年录得 30.62% 的惊人增幅以来，该国再次展现出其在全球市场深度整合的实力与韧性。

印尼的发展轨迹则较为波动，在 2021 和 2022 年，其出口分别飙升 33.68% 与 35.1%，但至 2023 年则急剧逆转，出口大跌 16.01%，反映出全球需求放缓、供应链中断及贸易政策调整等多重挑战。尽管在 2024 年收复失地，出口微升 3.14%，但复苏步伐明显逊于区内其他主要经济体。

整体而言，RCEP 成员国在加速推进区域经济整合的同时，亦积极拓展全球贸易网络，发挥强大的外向型动能。RCEP 正逐步从区域经济增长引擎，迈向重塑全球贸易版图的关键力量。

注: https://www.asiaglobalinstitute.hku.hk/rcep-trade-tracker