今天来唠唠 2013 年至今，中国针对虚拟货币出台的一系列政策。虚拟货币兴起，区块链技术发展，国家对虚拟货币的态度也在不断变化。这篇笔记就来详细梳理这些政策，看看国家如何一步步完善虚拟货币监管~

2013 - 2014 年：初步认识阶段

2013 年《关于防范比特币风险的通知》

比特币当时作为新兴虚拟货币，在全球迅速流行。为了应对其可能带来的洗钱风险，中国人民银行等五部委发布通知。这份文件将比特币定性为特定虚拟商品，不具备货币同等法律地位。同时规定各金融机构和支付机构不得开展与比特币相关业务，还提醒公众理性投资、防范风险。这个通知标志国家开始关注比特币及其潜在风险，不过因为缺乏详细法律依据和监管措施，执行力度有限。

2014 年《关于防范代币发行融资风险的公告》

随着比特币等虚拟货币普及，ICO 这种新型融资方式兴起。为防止金融风险和欺诈行为 ，央行发布公告规范市场。公告重申比特币等虚拟货币的商品属性，明确指出代币发行融资是变相融资，有较大金融风险和欺诈隐患，全面叫停各类代币发行融资活动。这进一步表明国家对虚拟货币的监管态度，可虚拟货币的交易和流通并没有被完全杜绝。

2017 年：严格管控阶段

《关于防范代币发行融资风险的公告》（2017 年 9 月 4 日）

ICO 市场火爆，大量投资者涌入，市场乱象频出，引起监管部门高度关注。此公告再次强调虚拟货币的商品属性，严禁任何组织和个人非法从事代币发行融资活动。已发行的代币要清退，还加大了对违法违规行为的打击力度。这就是著名的 “九四禁令”，标志国家对虚拟货币市场进入严格管控阶段，有效遏制了 ICO 市场过热现象 。

2021 年：全面打击阶段

《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》（2021 年 9 月）

近年来，虚拟货币交易炒作活动反弹，部分不法分子利用其跨境洗钱和金融诈骗，严重威胁国家金融安全。这份由中国人民银行等十个部门联合发布的文件，明确提出全面打击虚拟货币非法金融活动，包括境外虚拟货币交易所向境内居民提供服务、非法集资、操纵市场等违法行为。同时加强对虚拟货币交易炒作的监测预警，建立多部门协同联动机制。这是国家对虚拟货币监管的重大升级，彰显了维护金融市场稳定和社会安全的坚定决心。

未来展望：持续加强监管

从 2013 年到 2021 年，国家对虚拟货币的态度从初步认识走向全面打击。未来，随着虚拟货币技术和应用场景发展，国家定会继续加强监管力度，保障金融市场安全稳定。

给投资者们一些小建议：一定要密切关注国家政策变化，理性看待虚拟货币的投资价值与风险。选择投资项目时，务必遵守法律法规，别掉进非法金融活动的坑里。

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编 | Black   审 | 林蛋壳

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