从加密货币进入 Web3 行业没有错，但不要只集中于加密货币，整个 Web3 有巨大的机会和空间。

文章作者：0x9999in1

文章来源：MetaEra

近日，MetaEra 香港专区重磅上线，“香港加密新政两周年庆典”系列活动领衔首发，其中重要的一环便是「高端对话：香港 Web3.0 影响力领袖人物」，本期采访的人物便是著名天使投资人蔡文胜。

人物介绍

蔡文胜，早期涉足域名生意，迅速成为中国最成功的域名投资者之一。2000 年，他进入互联网领域，2003 年创立了 265.com，并在 2007 年被谷歌收购。此后，他转型为天使投资人，投资暴风影音、58 同城、网际快车、优化大师、CNZZ 数据统计、中国站长站、易名中国、OKEX 等诸多公司，成为中国著名的天使投资人。同时在厦门自己创建了 4399 游戏和美图秀秀公司。对于到来的 Web3 时代，蔡文胜认为 Web3 的核心变化在于用户可以自我掌握数据，并且用户的数据可以变现，成为平台价值的拥有者。他预见到 Web3 将在未来 20 年内像互联网一样改变社会，不仅改变金融，还将在各行各业中产生影响。

精华观点

●每个人不要给自己设限，要接触新的事物或者新的资产。

●Web3 区别于 Web1、Web2，也就是第三代互联网，其最核心的特点就是去中心化。

●香港目前整个政策，我觉得它甚至领先于美国，未来做 AI 数据、金融创新、贸易结算，创业创科等各个方面，香港的机会都非常大！

●AI 更多代表的是生产效率的提高，Web3 则是生产关系的改进，这两者结合就会产生更大的价值。

●香港算是最早的加密货币发源地和摇篮。

●从 Web1、Web2 来看，真正的成功是真的需要时间的积累，你投入到 Web3 领域的时候，同样也要有一个时间的积累。

●中国内地目前对加密货币还不开放，我觉得有条件的人还是要出海，到海外发展。

●先从加密货币进入 Web3 行业没有错，加密货币只是 Web3 一个起步，整个 Web3 行业有巨大的机会和空间。

访谈全文

MetaEra：从早期的域名投资、股市、美图、比特币，再到草根创业，天使投资这些标签一直伴随着您。您对这些标签持有怎样的态度？您是否喜欢这些标签，或者有意愿去超越它们？

蔡文胜：这些标签里，我最满意的便是天使投资人。因为最早的域名投资是我个人的行为，股市体系也做过，另外美图公司是自己创业。但是我投资的项目超过了 100 个，创业和投资都是穿插着进行，所以相对于创业，对天使投资人这个标签更感兴趣。我投资的 4399 游戏、58 同城以及 14 年投资的 OK 交易所都属于早期天使投资的范畴。

其次，我寻找并投资这些项目，然后跟着他们一起成长，这种满足感也不一样。另外，去投资一些晚期项目，别人也已经看得到了，我觉得这种成就感就不那么强。对于刚才说的像 58 同城、4399 以及 OK 交易所，早期投资带来的成就感是不一样的。

最近几年，我看到早期投资的项目都在成长，我也愿意继续投资去超越我以前投资的项目，这阶段的成就感和早期投资带来的成就感也不一样。而且我去年辞掉了美图公司的董事长职位，因为怕有时候和投资项目会有冲突，我想更专注于各种各样的投资和创业项目。

MetaEra：在过往的经历中，您总是能成功把握到新兴行业风口，能否分享您是如何一次又一次地预见并把握未来发展趋势的？

蔡文胜：我觉得我的洞察力还可以，因为成功一次的话，可以归咎于和你的运气有关系，人一辈子总会碰到几个风口。但是我自己觉得从 Web1 到 Web2 再到 Web3 近二三十年的经历来看，我一直能够跟随风口和机会，那还是和我的洞察力是有关系的。

为什么我可以做到这样呢？因为我没有正规读过大学，我只读到高一，这就会让我没有条条框框的思想，当我碰到一些新行业时，我就愿意去尝试，愿意去冒险。

早期进入行业的时候，我也会碰到很多坎儿，甚至碰到一些不理解的地方。例如，我在 2000 年左右注册域名的时候，一个 60 块的域名都没有人注册，但那时域名很难卖出去的，后来我们知道一些好的域名可以卖几万、几十万甚至几百万。

我第一个创业的项目是 265 导航，是一个网站导航项目，后来我把这个网站卖给了 Google，当时也是抓住了大家不看好的领域。后来我创业做了美图秀秀，大家也会觉得我做这样的事情没有意义，选择美图秀秀只是帮人 P 图 P 漂亮，其实这就是个误解。一开始美图秀秀的确可能只是修图，但是现在美图秀秀的功能有几十样，对各种各样的功能都进行了延伸。

在 2014 年投资 OK 交易所的时候，我对比特币的了解也不够，当时只是觉得这是一个新的东西，新的东西我都愿意去尝试。但是我也不会一味广撒网式的投资，因为大部分项目是不会成功的，最重要的还是去选择方向，你要看未来十年这个方向是不是可以发展。

另外最关键的一点就是，我觉得每个人不要给自己设限，因为我们有时候懂得越多，你就会反而执着于以前的成功经验和认知，它是不容易改变的。

MetaEra：您个人对比特币投资持有怎样的观点？在您的投资组合中，比特币扮演着怎样的角色，并且它如何与您对 Web 3.0 生态的长期投资战略相适应？

蔡文胜：这里我们就要讲一下什么是 Web3。Web3 区别于 Web1、Web2，也就是所谓的第三代互联网，其最核心的特点就是去中心化。区块链是去中心化的技术代表，比特币是区块链的应用，但比特币不是 Web3 的全部。

Web3 接下来还会有各种各样的趋势，各种各样的组合，最核心的本质仍然是去中心化。区块链刚好是很重要的基础支撑，而比特币是区块链的一个典型代表，很多人是通过比特币进入 Web3 的，所以比特币就会在很多人的投资组合里占据蛮重要的位置。但我个人认为，未来在整个 Web3 生态中，比特币只是其中一个资产，我们现在看到的以太坊也成为了一个资产，未来可能还会出现更多新的被认可的资产。而比特币作为一个领导者的角色，其永远都会存在巨大的价值。

我一开始进入 Web3 也一样，进来就是买比特币。但是从我个人角度来讲，如果未来再去做一些长期的投资策略，就要跳出比特币，不是所有东西都和比特币相关的。就像我之前说的，2019 年前，我一直最看重比特币；2019 年后，我更看重以太坊生态。当然，这两个资产都已经证明了自己的成功，至于会不会出现第三个生态，我觉得已经处于萌芽阶段了，例如 Solana 生态，凭借 MEME 的火爆，就会让人觉得 Solana 生态是值得关注的。当然它只是有所起色，还不能证明它就是未来。所以目前我的观点就是，比特币和以太坊都已经证明他们是有生命力有价值的，其他已经开始萌芽和发展，我们必须去关注。

MetaEra：能否透露一下您当前投资组合中，传统投资与加密资产的比例？

蔡文胜：我在 2019 年时，我只投入了 10% 的资金购买加密资产，剩下 90% 依然是传统资产配置。虽然传统资产有收益，但是加密资产的收益更高，到了今天，加密资产的价值和传统资产的价值已经各占 50% 了。让我回头看，如果当时在加密资产方面投入 30%，那么其现在的价值会远远超过我传统资产的价值。

我觉得之前在加密资产上的投资的确是一种尝试，但我觉得现在已经越来越清晰了，Web3 和加密货币就是未来，投入会继续加大的。

MetaEra：如果现在有 Web 3.0 领域的创业者寻求您的投资，您会更倾向于哪些类型的项目或人？或者说，您目前对行业内哪些赛道特别看好？

蔡文胜：一开始去找投资标的的时候，看项目会多一点。当自己投越来越多的时候，最后看人会多一点，我也是经历了这个过程。早期我会偏向于赛道，但我后来发现自己投资的项目，最初给我展示的 PPT 和最后实际执行起来的效果是两码事，所以我觉得人会更加重要，一个人如果真的有能耐，他会不断进行改变，最终就能做成事。

对于行业赛道，我觉得它一定是未来可发展的方向，因为不可发展的方向，你越努力，你就走得越远。对于目前而言，Web3 的项目我都有兴趣，另外一个重头戏赛道就是 AI，两者都是很重要的赛道，我认为 AI 和 Web3 未来有可能是会紧密结合的。

再回到 Web3 的赛道，我觉得可以参考 Web1 当时的发展情况。我们都知道，最早发展起来的是像雅虎、新浪、搜狐这样的门户网站，后来就出现了汽车、房产等垂直类频道，后来就是聊天工具社交网络。但我发现最早赚到钱的赛道是游戏，当年的传奇游戏是第一家去纳斯达克上市也赚到大钱的游戏，所以在 当下 Web3 领域，我个人会去考察游戏赛道，一方面，游戏能够在短时间里快速赚钱，另外一方面，Web3 游戏又是一个能够拉动新用户进来的渠道。

虽然像三年前的 Axie、STEPN 等 Web3 游戏开创了玩游戏可以赚钱的思路，但最终没有持续运营下来，这和它的经济模式有关系。如果游戏一味的进行奖励，或者一开始为了吸引用户而奖励太多，这些都是没有办法持续的。但是并不代表这条路行不通，在传统游戏里，10% 不到的人在花钱，另外 90% 的人在陪玩，如果未来有个好的经济模型，可以让这些人赚到钱，这才是 Web3 的核心。所以 Axie、STEPN 等游戏开了一个好头，做了尝试。虽然他们并不是很成功，但是接下来的几年，我觉得一定能看到更好的案例，谁的经济模型做得好，谁就会脱颖而出。

MetaEra：Web 3.0 无疑是一个充满机遇的行业，作为一位白手起家、历经艰辛的创业者，您如何看待 Web 3.0 中一夜暴富的现象，以及它所营造的快速致富梦？您对这种魔幻般的造富效应有何看法？

蔡文胜：这也是为什么加密货币一直这么大争议的原因。你看 Web1、Web2 以及移动互联网，大家都没有争议，大家都会接受。因为 Web1 和 Web2 就是需要通过你自己的努力，慢慢去积累你的用户，然后打造你的商业模式，都需要时间的积累才能最终成功。

但 Web3 一开始产品形态是和金融有关，不管是比特币还是以太坊，包括其他项目需要募集资金，发币后这里面的确会产生一夜暴富的机会，但是没有办法持续的。因为我见过无数的人，通过炒币或者合约曾经赚到过很多钱，因为太快赚到钱，最终还是会太快失去。我几乎没有看到通过合约炒币赚到很多钱还能持续走到现在的人，当然现在可能还有那么几个人，但我不知道他们能不能走到最后。

对于个人的参与者来讲，我觉得如果想取得大的成功，还是要真正的去参与项目建设，这里面不单单是追求财务回报，同时通过 DAO 的方式进入，你能够产生有参与感的成就都不一样。

我们知道比特币的减半周期，从前面两个周期看，曾经很多人都赚过钱，但最终其实大都还是归零了。这一次的比特币减半周期，你会发现这种效应已经越来越缩短了。Solana 上一天可能会出现数万个 MEME 币，但是实际上能走出来的币太少，第二，财富效应太短，巨大的行情波动可能就是几个小时内，甚至短短的几十分钟。

所以对于 Web3 的从业者来讲，Web3 里的炒币只是其中的一块，可能它也有一定的好处，它会形成一个网络效应，会让大家来参与。但你想通过炒币获得成功，我觉得是非常艰难的，最终还是要去参与项目的建设。哪怕你不是创始人，你是项目的建设者或者深入了解这个项目，你才会得到最终的大回报。

MetaEra：随着香港对比特币现货 ETF 的开放，这一新动态将如何影响（香港上市公司）在数字货币领域的战略布局？

蔡文胜：加密货币已经得到越来越多的认可了，香港一直就是一个金融中心，对外开放。我们也能看到，香港政府大力推动 web3 发展应该是得到中国政策的支持。2022 年 10 月 31 日，香港特区发表了《有关虚拟资产在港发展的政策宣言》，此后就快速开放了交易所以及现货 ETF，让香港重新成为 Web3 中心。我们也可以看到，美图是香港第一家购买加密货币的上市公司，后来我们也看到博雅互动、蓝港等上市公司也在跟进。相信会越来越多上市公司把加密货币做为公司资产配置。香港目前整个政策，我觉得它有些领域甚至领先于美国，未来做 AI 数据，创新金融、贸易结算、创业创科技术等各个方面，香港的机会都非常大！

MetaEra：您如何评价 Web 3.0 与 AI 结合的发展前景？那个更重要？

蔡文胜：我现在重点就关注 Web3 和 AI，两者不冲突，也许他们会相互成就。有一个很好的案例，就是 Open AI 的创始人 Sam Altman，他就是一个坚定的 Web3 支持者，他现在手上有两个创业项目，一个是 ChatGPT，另外一个就是 WorldCoin。今年早些时候，WorldCoin 的市值就已经达到了千亿美金，和 2017 年创立的 Open AI 拥有一样的市值，WorldCoin 才花了一年多的时间。那么说明 Web3 和 AI 两者的体系是密不可分的，两者代表了两个方向。AI 更多代表的是生产效率的提高，Web3 则是生产关系的改进，这两者结合就会产生更大的价值。不能说哪个更重要，我觉得两个是同等的重要。

MetaEra：目前香港，新加坡，迪拜，都在争夺亚洲数字金融中心，你觉得哪个机会更大。中国内地 Web 发展会如何？未来会开放数字货币交易吗？

蔡文胜：三个地方我都有深入了解，我现在更多的时间在香港，所以我一定是更看好香港。据我了解，币安出海设立的第一个子公司就在香港，另外 FTX 的创业也在香港，稳定币最大发行商 Tether 最早也是在香港。应该来讲，香港算是最早的加密货币发源地和摇篮。由于前几年的疫情原因和香港政府对 Web3 的政策不明朗的原因，迫使很多从事 Web3 的人和项目都流向了新加坡和迪拜。但随着 2022 年 10 月香港发布了《有关虚拟资产在港发展的政策宣言》后，这方面就变得很 Open。

这三个地方，都各有优势。从政策上来讲，最开放的是迪拜，但是它有天然的缺陷，第一就是环境与气候不合适，第二就是基础资源和技术人才匮乏。新加坡则从政策稳定性上吸引了一大堆的开发者和财务管理人员。但是香港则综合了所有的优势，政策更开放，又靠近大陆，基础资源人才配备充足，又有原来传统金融中心做支持。我很看好香港的成功经验，甚至可能未来会传达给中国内地。前不久看到中国人民银行的退休副行长曾提议，中国应该重新考虑加密货币的发展。虽然不代表官方说法，但我觉得已经代表了一个趋势，中国内地已经在重新思考 Web3 和加密货币的发展了。这不是一蹴而就的，我觉得未来几年中国一定也会去拥抱 Web3，甚至会重新开放数字货币交易。

MetaEra：对于那些投身 Web 3.0 领域的年轻创业者，您有什么建议或指导可以分享？

蔡文胜：我要强调这一点，Web3 是一个非常巨大的机会，区块链的技术是去中心化，其呈现方式是加密货币，所以大家先从加密货币进入 Web3 行业没有错。但不要只集中于加密货币，整个 Web3 有巨大的机会和空间，很多领域都可以去参与。

第一点，哪怕你只是针对加密货币这一块，也不要只是为了炒币，只是为了交易，在这里面你可以建设各种东西。如果你能够这样去看待，你的发挥空间就大了。

第二点，对于一个创业者来讲，一定要认识到自身的优势。你觉得自己偏重技术、偏重金融还是偏重管理，一定要去结合自己的优势。有能力自己创业最好，没有资源你也可以去加入一个团队一起去创造。

第三点，从 Web1、Web2 来看，真正的成功是真的需要时间的积累，你投入到 Web3 领域的时候，同样也要有一个时间的积累。当然它可能比 Web1、Web2 的时间要短，不需要五年八年，但也需要一个时间才能够达到。想要一夜暴富，其实真的很难，你可能迅速得到也会快速失去。

第四点，中国目前对加密货币还不开放，我觉得有条件的人还是要出海，到海外发展。如果有一天已经有基础了，中国也开放政策了，我们再回到内地去发展，去建设。出海会是投身 Web3 领域必须考虑的一个因素，结合 Web3 的特性，我的理解，未来的 Web3 可能也不分海内海外，也不会区分什么国家，这也是所有从业者努力的方向，希望能通过 Web3 打通整个世界。另外，加密货币的最终目标可能是消灭现有的国家货币。虽然这个会需要蛮长的时间，但这也是 Web3 的魅力，也是它的长期方向。