Web3.0 行业的发展如火如荼，区块链技术和加密货币带来了前所未有的投资机会。越来越多的人想要抓住这个风口，希望通过投资实现财富增长。但在实际操作中，很多人缺乏相关的知识和经验，因此希望能够通过专业人士或机构来代为投资，这也就催生了委托理财和设立基金的需求。

尤其是加密基金的设立，已经成为加密圈不可缺少的环节之一。曼昆律师也常常接到此类的咨询，比如如何合规接受他人的资金，设立加密基金的要求和操作方式是怎么样的。因此，本文将详细分析不同方式的区别和适用场景，并探讨如何低成本、快速启动加密基金。

首先，我们要了解基金的本质就是集体投资 - 富裕的投资者将资金汇集在一起进行商业投资，以达到分散风险、获得专业管理，进而获取更高收益的目的。其次，实现集体投资的方式多样，常见的方式包括：委托理财、成立合伙企业 / 公司、成立基金，不同方式都有其独特之处和适用场景。
总体上，委托理财是成本最低但风险最高的方式，常见于个人之间小范围的委托。成立合伙企业或公司则提供了更高的合规性和较低的风险，在公司发展成熟后，股东内部之间可能会产生矛盾和纠纷。基金则是一种最为现代、文明的集体投资方式，可以非常好地保护投资者，实现专业的人做专业的事，管理大规模资金。这也是 Web3.0 行业普遍选择成立加密基金的关键原因，毕竟 Web3.0 行业本身风险性就高，且因为门槛及专业性高的原因，对传统投资者并不友好。

不过，有别于传统行业哪里都可以成立基金，在 Web3.0 行业，离岸基金是主流选择。

• 税收优势：离岸基金设立在低税管辖区，如开曼群岛，享有零公司税和资本利得税，显著降低基金和投资者的税务负担，提升净收益。

• 隐私和保密性：离岸基金提供更高的隐私保护和保密性。投资者的身份和交易信息不需要公开披露，这对于希望保持投资策略或身份保密的投资者非常有吸引力。

• 资本流动自由：离岸基金享有更自由的资本流动。无严格的资本管制，资金可以跨境自由流动，方便全球投资，吸引来自世界各地的投资者。

• 成本效益：离岸基金的运营和管理成本可能较低。由于离岸司法管辖区的监管环境宽松，设立和维护费用较少，提高了整体的成本效益。

• 登记时间。接受认缴出资之日起 21 天内提交登记，完成登记前不得要求实缴出资。

• 登记材料。提交基金基础性文件、审计师 / 行政管理人同意函、经国际公证的董事宣誓书。

• 董事和管理。至少两名自然人董事；聘任 2 名反洗钱官。

• 委任 CIMA 批准清单内的开曼本地审计师。

• 财政年度结束后 6 个月内向 CIMA 提交经审计的财务报表。

• 财务记录保存至少 5 年，确保记录充分、准确，能够显示和解释交易。

• 制备适当且连续的估值程序，每年进行至少一次估值。

• 明确披露基金内的利益冲突。

• 基金财产通常由托管人托管，除非明确通知 CIMA 其不适用。

• 现金监管要求明确，可由 GP 履行。

• 基金应备存交易的证券识别号码，以备 CIMA 查询。

• 制备募资文件或条款清单，确保符合相关规定。

因此，一个常规的基金要涉及审计、托管、行政管理人、律师等来维护基金的运营。毫无疑问，这将增加基金的运营成本。虽然这些成本最终会由投资者承担。然而，在面临不确定的投资收益时，在项目启动前期就投入大量的运营成本，这对基金的管理者和投资者都是一项重大的考验。

• 监管机构登记。在金融服务委员会收到申请后 2 个工作日内开始业务。

• 提交材料。基金基础性文件和一名授权代表。

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