Crypto Week 已至，香港虚拟资产概念股谁能一飞冲天？
2024-04-05 18:48
香港即将举行 2024 年最大的亚洲 crypto week，趁此机会香港虚拟资产概念股有望大升。（i）和币价相关的：博雅互动，蓝港互动，美图。他们持有虚拟资产，币价升则股价升，但本身经营性业务并不会挣的更多，或者影响不大。可以说，靠投资收益支撑股价。（ii）币价和交易量双重关联的：OSL 集团，胜利證券，国富创新，新火科技。公司主营业务包括佣金，币价越升，新来的客户越多，老客户资金体量也随币价增大。新客给经纪业务带来增量收入，老客给经纪业务提高存量佣金利润。（经纪业务就是交易佣金收入，收入分成也是类似）（i）币价相关涨的快是显然的；但双重关联潜力更大，容易一夜爆发。（ii）双重关联的股票，只需要宣布购买比特币，立刻就变成三重关联了。既有币价相关涨幅，又有双重关联经营涨幅。Microstrategy 锚定币价：将其大部分现金储备转换为比特币，股价一年涨幅 1540%。Coinbase 与币价双重关联：收手续费的 Coinbase 做的是经纪业务的生意，在 2023 年股价涨超 400%，投资股票就是投资企业的预期，预期落地成本低，影响涨幅大的才是好股票。币价相关的股票开展经纪业务的成本难度极大，申牌合规成本高，又要组建团队，周期一般为三年，资本背景需要，跨行业基因难题。双重关联的股票都是搞金融的出身，每天都帮客户买币，自己投资虚拟资产非常容易，极其容易落地。这就是说为什么双重关联的股票容易一夜暴富。下面选取三只最纯正虚拟资产港股进行比较分析。一定注意比的是：现状和潜力差距越大，未来股价涨幅的机会越多。大家可以把自己的股票也进行相关的了解和对比，就可以找到更适合的股票了。
- 比特币 ETF 背后的托管费可能带来收入，但 hashkey 应该会抢到更多的市场份额；- 随着胜利证券等券商的接入交易所，预计带来更多佣金收入；- 新老交替，年轻派 Kennix 带队，引入前老虎证券 IT 团队；- 新币股结合 APP 上线，从线下商务获客模式，强互联网产品能力；- 具备存量客户和资金优势，香港投资移民业务可能带来额外增长；- 比特币 ETF 业务带来的预期收入。目前唯一一家可以分销 ETF 和实物交割的券商，做市商和量化交易都要透过胜利证券交易和交割。可能带来大量交割收入；- 美国修改了会计规则，可以公允 BTC 价值记账。- 主营业务的政策风险，2023 年上半年公告，被处罚金大约 6 亿多；- 市场趋势看，游戏行业整体转向移动端，导致博雅互动网页游戏的收入下降；- 在渠道端，苹果公司对在其系统上线的应用程序监管趋严，游戏类下架和清榜数量走高；举例来说：今年 4 个月比特币价格涨了 60%，博雅互动股价涨了 275%。假设本轮比特币减半牛市，币价能到多少，股价能到多少可以自行推算，跌了也是按比例推算亏多少。OSL 交易量，涨起来之前周交易量 200 万股，涨起来后 2000 万股；胜利证券交易量，看起来还没涨，一直处于横盘状态，周交易量 40 万股；博雅互动涨起来之前周交易量 100 万股，涨起来后 3000 万股。炒的是预期，挣的是涨幅。挣钱靠分红买工商银行不好么，买什么热点虚拟币概念？财报对中国移动和建设银行影响更大，企业是亏损的，不影响股价涨。市场对虚拟资产概念股的定性，出于其股随币动的周期性和高波动性，更多还是偏交易侧的、偏 Beta 属性，都能随牛市乘风而起。但避不开随情绪惯性享受牛市中后段的泡沫。股价在一定时点后快速下调，回归平衡，同时情绪转冷，带来较大程度的下挫惯性。-OSL 集团：上升飞轮与下跌杠杆并存，脉冲性是交易所与生俱来的烙印。- 胜利證券：纳入新资产类别，板块业务结构发生很大变化，其估值逻辑需要从根本上重塑。拥有存量客户和本地 50 年品牌的护城河，“交易所 + 券商”将会走出 Alpha 逻辑；多元化经营如果带来强韧性，也许能熨平牛熊切换压力。- 博雅互动：预期业务端收紧， 币价成为股价上升的支撑中枢。短期内，成为 BTC 价格的“放大器”，或有超额收益，值得注意的是当 BTC 价格走低，股价也将在短时加速下破；长期看，当时间消化加密泡沫与主营业务后，以德州见著的博雅未必还有预期上升。免责声明：市场有风险，投资需谨慎。本文不构成投资建议，用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。《白露会客厅》2023 年初由 Web3 知名媒体人、KOL、香港区块链协会副会长、深圳信息服务业区块链协会常务副会长白露发起。平台聚焦香港虚拟资产管理市场，深度陪跑 Web3 及 AI 优秀创业者，并为行业伙伴提供全球品牌市场战略咨询服务。（Twitter 关注：@luluWeb3）
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