BTC ETF 通过,还要跌多久?
2024-01-26 03:19
Pionex 派网
2024-01-26 03:19
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本週摘要

  1. 本週市场观察随笔:BTC ETF 通过,还要跌多久?
  2. CME 美联储观察:2 月维持利率不变的概率为 97.9%
  3. 以太坊基金会:若 Sepolia 和 Holesky 顺利升级,坎昆升级将部署至以太坊主网
  4. EigenLayer 将再质押开放窗口延后至 2 月 6 日至 2 月 10 日 ,并为所有 LST 取消上限
  5. ETH/BTC 汇率下跌,按这里一键跟单好轻松
  6. 潜力协议:Restaking 起风啦,Renzo、Ether.fi 以及 Pendle 入榜
  7. 本週整体赛道以 Dex 最为抗跌
  8. 稳定币市值连续上升两个月!再创年内新高

本週市场观察随笔:BTC ETF 通过,还要跌多久?

上週提到迷因狂潮很大机率币市会往下跌,配合比特币现货 ETF Sell The News,在本週也证实了这样的猜想,比特币 7 天下跌 6.6%,以太币下跌 12.5%

至于下跌的主因市场纷纷归咎于灰度 GBTC 的赎回砸盘。

灰度的 GBTC 业务 2013 年上市,意思是投资人的比特币已经被困在灰度里超过 10 年无法赎回,已累积大量的比特币,且近期市场回暖,负溢价逐渐弭平,此时选择赎回 GBTC 获利了结,为人之常情。


在下图可以看到灰度每天淨流出约 5~6 亿美元,上市不到 10 天,共流出 43 亿美元。也是上市 11 间 BTC ETF 里唯一淨流出的基金,但近期有趋缓的现象,1/24 流出 4.28 亿美元。

資料來源:BitMex Research


笔者主观认为,灰度砸盘影响随时间衰退:

  1. 如前文所述,GBTC 流出放缓。
  2. 灰度狂卖是事实,但其他档 BTC ETF 皆是资金淨流入,且整体 11 档 ETF 总和流入大于流出,市场下跌真的是因为灰度狂卖?有待商榷。
  3. 根据知名媒体 Coindesk 指出,FTX 也是 GBTC 投资人,而破产重组团队已经抛售将近 2200 万股 GBTC( 约 10 亿美元 ),手上 GBTC 持股为零,有望减缓卖压。


不过市场还是有潜在的利空因素:

  1. GBTC 预计仍会持续流出,其他 10 档 ETF 资金流入量能否支撑卖压,是接下来关注重点。
  2. 预计在接下来的两个月内,Mt.GOX 会释出 20 万颗的比特币给当初的持有者。
  3. 2023 年 12 月 - Mt.Gox 的债权人通过 PayPal 以日元收到了赔偿。* 大多数 Mt.Gox 债权人当初购买比特币的价格低于 1000 美元。
  4. 从 2020 年 11 月至 2022 年之间,美国政府在三次行动中共查获 207,189 比特币,包含暗网丝路黑市、骇客 Jimmy Zhong,以及加密货币交易所 Bitfinex 的骇客有关。他们宣布计划分四期出售这些不法的比特币。


本週产业重点新闻回顾

CME 美联储观察:2 月维持利率不变的概率为 97.9%

据 CME 美联储观察 :美联储 2 月维持利率在 5.25%-5.50% 区间不变的概率为 97.9%,降息 25 个基点的机率为 2.1%;到 3 月维持利率不变的概率为 52.9%,累计降息 25 个基点的概率为 46.2%,累计降息 50 个基点的概率为 1.0%


以太坊基金会:若 Sepolia 和 Holesky 顺利升级,坎昆升级将部署至以太坊主网

以太坊基金会表示,Sepolia 和 Holesky 将在未来两週内升级。 Dencun 将于 epoch 132608 时(1 月 31 日 6:51)在 Sepolia 上启动,于 epoch 29696 时(2 月 7 日 19:35)在 Holesky 上启动。一旦测试网全部顺利运行升级,坎昆升级将按计画部署至以太坊主网上


EigenLayer 将再质押开放窗口延后至 2 月 6 日至 2 月 10 日 ,并为所有 LST 取消上限

以太坊再质押协议 EigenLayer 发推称,其将在 EigenLayer 再质押生态​​系统中引入三种新的 LST:sfrxETH、mETH 和 LsETH,并取消 LST 的 20 万枚 ETH 个人上限。

ETH 与 BTC 生态观察

ETH/BTC 汇率追踪:本週下跌 7.1%

ETH/BTC 汇率约为 0.055,本週汇率下跌 7.1%,本週整体市场下跌,以太币走势较为疲弱

BTC 生态发展:头部铭文全数下跌,ALEX 价格坚挺

本週比特币价格下跌约 6.6%,头部铭文 Ordi、Sats、Rats 等铭文价格在本週也面临重挫,而比特币生态币种 Alex 则是跌幅小于比特币。

ETH 生态观察:

DeFi 市场变化:持平

-6.72%,本週 DeFi 整体锁仓量随币价下跌

Layer 2 总锁仓量变化:微幅下跌

美金本位本週下跌 6.68%,随币价下跌。以太坊本位却是逆向上涨超过 6%,到底是哪个 Layer 2 表现良好?

本週前 10 大 Layer 2 锁仓量表现最好的是 Manta,七天上涨 79.41%。

儘管面临 DDos 以及空投领取困难、活动 NFT 最高等级最烂等争议,币价先跌后涨,从 2U → 3U

本週赛道增长情形:主要赛道呈现衰退,Dex 跌幅最低

LSD: 35.49 b → 31.36 b → -11.6%

借贷: 22.85 b → 20.95 b → -8.3%

去中心化交易所币种:14.9 b → 14.1 b → -0.53%

超额抵押稳定币: 10.2 b → 9.3 b → -8.8%

本週新兴潜力协议:Restaking 必须关注

笔者挑选出七天内 TVL 增长最多,且符合至少拥有 1000 万美元的协议,第一名居然是老牌蓝筹 DeFi 协议 Curve

值得注意的是:

  • Curve 锁仓量暴涨原因为 ARB 奖励计画吸引用户进入,但继续挖掘数据,列表中的 +1092% 有误,锁仓量应该是从 17 亿 → 21 亿, 增加 23.5%
  • Renzo、Ether.fi 以及 Pendle 是 Eigenlayer 概念相关协议,用户存入以太币可以得到三重收益,LST 收益、平台奖励以及 Eigen 点数。Restaking 绝对是接下来要关注的重点!

其他 Restaking 相关协议:Kelp、Swell、Puffer、Pendle


市场融资情形:DeFi 占整体 30%

本週融资项目大多为 Web 3 ,佔比为 32.4%

本週融资额最高的是 Flowdesk,完成 5000 万美元的 B 轮融资,由 Cathay Innovation 领投,Cathay Ledger Fund、Eurazeo、ISAI、Speedinvest、BPI 和 Ripple 参投。

Flowdesk 的做市即服务为代币发行者提供了即插即用的技术解决方案。

稳定币市值:不畏市场回调,持续上升

本週微幅上涨 0.15%,总规模 1349 亿美元,仍以 USDT 市值佔比最高,超过 7 成。

稳定币无畏大盘涨跌,连续三个月持续增加。

数据解读:若要观察整体市场上涨是否由外部热钱涌入,可以观察稳定币市值变化。

市场上涨,稳定币市值增加 → 有可能是场外资金涌入市场推升币价

市场上涨,稳定币市值不便或减少 → 较有可能是多空博弈下空军处于劣势。

【免责声明】市场有风险,投资需谨慎。本文不构成投资建议,用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。

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