CabinVC 的朋友们，大家好。

首先向仍在行业低潮期坚守的机构和伙伴们表示敬意。回顾 2022 年，承压外围环境，BTC 在全球大类资产中表现欠佳，原生加密产业生态中黑天鹅事件频出，市场再一次进入洗牌期。

但同时，2022 年也是收获的一年，我们见证了加密监管新规的最新进展，同年以太坊合并，NFT 及元宇宙等新概念不断迸发，Web3 基础设施日益完善。目前行业虽然仍处于下行通道，但我们相信，会有更多富有经验的和极具潜力的行业 Buidl 坚持下去，成长为下一轮周期中的中坚力量。

就 Cabin 团队自身而言，我们始终专注于投资、媒体及硬件生态三条业务线，顺应外围规律，在 2022 年基本实现了预期内的成绩。

这一年，我们对 30+ 投后项目进行了多维度支持，研究考察的行业早期项目超过 200 个，沟通了 100+ 加密原生机构及对 Web3 方向兴趣颇深的传统机构，并举办了 10+ 场次 Web3 主题相关活动。

我们想要跟大家分享更多关于 2022 年的工作总结，以及对 2023 年的展望：

* 2022 年，我们通过各种通道累计收到了 近 800 份项目 Deck，与其中 100 多个 DeFi、GameFi、数据存储、隐私计算、新公链、基础设施等领域的优质一级项目定向研究与交流。对 30+ 所投项目进行投后跟进，在投资、咨询、媒体、合作伙伴、生态资源等多方面提供支持。近两年， Cabin VC 已投资 60 多个项目；

* 我们的媒体品牌 Blocklike 作为币安直播的首批账号，已在币安直播上举办了 29 场座谈会，观看人数超过 50 万。

* Cabin VC 于 2020 年布局 Filecoin / Data Storage 业务以来，硬件生态算力规模快速增长，自营有效算力规模达到 50P+。随着 ZK 技术越来越多地集成到 L1 和 L2 及应用层中，我们认为 ZK 硬件生态有潜力成为下一个算力市场。

* 关于市场周期判断，在目前的时间节点，我们认为 2023 年加密市场整体仍处于熊市进程中，但已步入中后半场。 2023 年 Q2 后是行情自创出低点后，逐步回升企稳的阶段，但市场尚不足以支持走出大规模性的牛市行情，2023 年 Q1 及 Q2 仍将是市场震荡期，其中二级市场投资机会值得关注；2023 年 Q4 及 2024 年 Q1 一级市场有望开启较佳的进场时机。

以下我们将详述 2022 年的展业总结，以及对 2023 年市场的分析及预判：

年度重要活动及展业情况

关于 CabinVC 投资业务

过去一年，我们在 中心化金融机构、DeFi、波卡生态、DAO、存储生态、ZK 系、Meta / NFT、GameFi 及新公链赛道均有所布局，投资版块如下：

我们高兴地看到，2022 年，Cabin VC 投资的众多项目成绩斐然，我们将继续携手项目，稳健运营及发展：

Neptune mutual：去中心化保险协议 Neptune 于 2022 年上半年私募融资中筹集超过 500 万美元；技术团队在 H1 期间建立了专用的覆盖市场，并运行 rosten 测试网，超过 25K 用户参与并给出反馈。已经有多家交易所和 DeFi 协议确认采用 Neptune Mutual 的参数化解决方案，并建立专属的保险池。 

FOTA：元宇宙游戏 FOTA 进入了 BNB Chain 公布的越南 Web3 加速器 10 个入围项目名单。 

Coinmara：非洲加密门户 Coinmara 获取了 2300 万美元的风险投资，其中包括 Coinbase。 

GEMS：电竞 3.0 聚合平台与 80 多个行业合作伙伴合作，安排 60 多个 AMA，在新加坡、泰国、越南、印度尼西亚和其他国家举办了全国性的比赛。 

Subspace：Web3.0 存储设施 Subspace Labs 完成了战略轮融资 3290 万美元，由 PanteraCapital 领投。

CasperPad：去中心化 Launchpad CasperPad 推出了跨链桥 SkyBridger ，已上线测试网；推出首个 Casper Network 上的 NFT 市场 Kunft。 

Realy：NFT 生态平台 Realy 上线虚拟化身、虚拟宠物升级、以“Urban City”的名称正式开放了虚拟城市 KOOOLA；正式启动了 CityDAO 的治理；成立了 NFT 联盟、创作者 DAO 及社交俱乐部等匿名组织。 

Cassava：非洲区块链基础设施生态系统 Cassava Network 完成 800 万美元私募轮融资。 

Pacific：GameFi 聚合平台 Pacific 推出并更新了 Pacific GameFi C2C 借贷平台，为 GameFi 资产增加流动性。

Joystream：Joystream 基于 Polkadot 生态，旨在成为去中心化的 YouTube，其已于 12 月 成功启动主网，旨在以 NFT 及原生通证为视频创作者赋予 Web3 体验。 

Filswan：Filecoin 生态服务平台 FilSwan 自推出以来，已传输了 18PB 的数据，每月高峰时间每天有 7000 笔以上的交易；Swan 提供商为 190 多家存储提供商提供服务，有 8300 多个用户 / 钱包在 multichain.storage 产品上注册 ，这些产品在 IPFS 上生成了超过 10K 个 CID。与 Filecoin、Chainlink 等机构进行合作和联合营销。 

Blocto：钱包 Blocto 与 Souffl3 等多个 Aptos 生态项目达成合作，上线了 Aptos 多链钱包，并为 Aptos 生态推出 300 万美元生态基金。 

Curio：NFT 平台 Curio 与全球音乐领域领军品牌环球音乐集团 （UMG）达成合作关系，将为环球集团旗下的唱片公司、运营公司及全球音乐艺术家提供官方授权 NFT 项目的专用渠道。 

Onomy：DeFi 协议 Onomy 在 2022 年发布了测试网，在 3 周内获得了超过 7.6 万的用户和 80 多万的交易；推出了与以太坊的跨链桥，以及多个 EVM 链桥。 

Dorafactory：“DAO 即服务”的基础设施 DoraFactory 启动了 Dora GrantDAO，这项资助计划旨在帮助处于初始阶段的黑客项目继续建设。Dora GrantDAO 第 1 轮于 2022 年 11 月结束，支持了第一批申请者中的 6 个团队。

Injective Protocol：2022 年，通用 DeFi 协议 Injective 的主网已产生超 2000 万区块，已处理超过 1 亿笔交易，并完成了 4000 万美元融资；官方已上线新网站，上线资源管理器 V2 版本，推出生态系统的通行证 Ninja Pass 等等；并已被 Coinbase 列入图线路资产列表。

过去一年中，Cabin VC 发布了 8 份投研报告，研究方向包含 NEAR 生态、Avalanche 生态、以太坊生态、BNB Chain 生态、隐私公链赛道、新公链 Aleo、存储基建 Subspace 等：（具体报告可查看官网 http://cabin.vc ）

在每周的 Weekly Brief 中，我们讨论了包括 Web3 钱包、Web3 数字身份。ZKP 矿业、ZK-KYC、模块化区块链、EcoPoW、闪电网络、去中心化 Betting 协议、zkEVM、FVM、链上期权协议、POAP、DeSci、Layer3 等行业热点及早期概念。

同时， Cabin VC 联合创始人孟云参与了由电子工业出版社出版的《元宇宙：探险与掘金之旅》一书的编著工作，该书由中国万向控股执行董事肖风、全球金融科技学院主席李国权、新加坡区块链协会副会长闫黎及横琴数链数字金融研究院学术与技术委员会主席朱嘉明联合作序。

该书籍从行业发展现状和用户生活场景角度，畅想元宇宙的未来图景，并结合自身投资经验，对当前元宇宙的商业模式和投资机会进行了探讨。随后，Cabin 一并开展了赠书活动。

我们和 Web3Port 一起组织了系列性的 Demo Day 活动，活动邀请到 100+ VC 参与。

由 moledao 主办、Cabin VC 联合主办的 Demo day 在 2022 年 11 月展开，这场 Demo Day 在注册期间收到了 46 个有效项目的提交，并最终选出了 8 个 MoleStarter 项目入围。

关于媒体品牌 Blocklike

Blocklike 是 Cabin VC 旗下，区块链技术及底层生态的内容服务型媒体。为行业机构及区块链爱好者提供媒体报道、品牌公关、项目孵化及资源对接等服务。

2022 年，Blocklike 聚焦于底层生态，关注行业细分赛道发展与近百个客户达成合作，围绕全年不同热点举办近 30 场线上线下活动，已拓展包含 FA、孵化、全案、活动、公关等行业全类目服务内容；

合作客户包括（排名按首字母顺序，不完全统计）：

A&T Capital、Amazing Pandaverse、Apepark、ApeU 、Arbitrum、ArcadeNetwork、Assemble、Atem、ATTA、AzuGoal、Bit.Store、Bitverse、Black Cat 3D、Blocksport、BNB Chain、Boba Network、BovineVerse、Canoe Finance、Cassava、CEBG、Celer、CERES、Ceres DAO、CHAMCHA、Colony、Corite、Crayon DAO、Cross the Ages、Crust Network、Curio、CyberConnect、D/Bond、DeFiKing、Digital Baby、Dogami、Dreams Quest、EdgeSwap、Encentive、era7、ETO、Evolver-NFT、Film Token、Flow、FNCY、FootEarn、For Meta World、Formless、FOTA、Funversy、Game Wonderlab、Gamecraft3、Gamefiworld、Gamewhale、Gates of Ethernity、GEMS、Genesis、Universe、Godjira、GoSpace、Holer Club、Immortal Game、IndexZoo、InVa、Kava、Kepler Homes、Konomi、Mafiadogs、Mech Master、Melody、MeMusic、Mental、ollege、Metafame、MetaFinance、Metafluence、MetaFriends、MetaMirror、MetaPioneers、Metis、MGC、MintLand、Msverse、MultiverseDAO、Nawarat、Node Real、Nuke Chains、Ontology、Parallell、Parsiq/IQ Protocol、PeakBoyNFT、Plutonians、Plutonians.tech、PolkaFantasy、Project SEED、RankerDAO、Read2N、Realy、Robinhoot、ROCKI、Sacred Realm、Scroll、Shibafriend、Skale、SkyArk、SolChicks、SOPHON、Soul Meta、Soulda、Soulmeta、Souni、Starcoin、Stone DAO、Sweet Apocalypse、Synthetix、The BirdWorld、The Kill Box、The Unfettered、TokenTraxx、TwiLifeClub、Ukraine&me、Unifi、United World、Valerian NFT、VaultN、Voice Street、Web3MQ、WebX、World Overlay、Yeeha Games、Zecrey、zkSync、Zombie Club、7140.Club

为讨论新公链赛道的潜在机会，Blocklike 邀请多家布局新公链赛道的机构分享观点，探讨新一轮周期中底层作为行业基础建设的发展趋势。我们在杭州举办《新公链：发展与机遇》线下活动。来自 ChainX、Cabin VC、DT-Capital、SubBase、Mynft 的嘉宾聚焦 Aptos、Aleo、WormholesChain、Subspace、Sui 等新兴竞争者，探讨了多链竞争下的优势与挑战。

Blocklike 在 2022 年的线上线下活动有：

线上活动 - 币安直播赛道热点（按播放量排列）：

43.6K  The Future of Web3 Entertainment

36.6K  Web2 to Web3: Principle of utility

35.5K  Web3: Built on user experience-Blocklike Panel

34.2K  What makes a good GameFi and Metaverse project?

34.0K  From Web2 to Web3: What does it take？

33.7K  From Web2 to Web3: The creator and user economy

32.8K  Web3: Rebuild the Music Wave

29.0K  Next Opportunity in GameFi

27.9K  SocialFi, Web3 and the Sharing Economy

27.3K  Web3: Leading to new DeFi

26.9K  Road to Web3: Identity Uniformity & Compatibility

12.7K  NFT: Prove who I am in Metaverse

4.7K   Triple A Games and the Metaverse

1.8K   The Future of Data Storage, Centralized or Distributed?

1.7K   Metaverse: A Whole New World

币安直播项目路演（按播放量排列）：

30.0K  NFT: Key to Web3

26.9K  Web3: Meeting Possibilities

23.0K  Web3: Build & Grow

22.2K  Inside New NFTs

20.4K  NFTs: Wild, Inspiring & Wonderful

1.9K    Gamers!On your marks  

周期与市场判断

存储生态：

Web3 强调数据、社交、身份等方向，并构建了通用存储层和通用结构层，随着各类 Web3 应用的爆发，大幅提升了市场对于去中心化存储的刚需。

Web3 新存储赛道中，Subspace 等基础设施及协议，从存储及管理动态数据的角度，在动态存储、计算效率、索引效率等方面进行创新，以适用更多应用场景。Web3 存储正在为这一赛道提供新的活力，无论从基础设施或是硬件生态角度，存储生态都是值得关注的重点。

ZK + Mining 赛道：

随着零知识证明技术的落地，ZKP 有潜力成为未来区块链行业的普适型、通用型技术，可归类为 Web3 基础设施的一种。ZK 目前已成为下一周期的核心驱动之一。ZK 矿业赛道由零知识证明计算的发展而衍生，赋予了算力新的价值。

同时，硬件生态的加入让行业上下游结构更加稳固，市场预期再度放大，成为机构布局的重点。无论是硬件生态还是一级市场，均是 Cabin 接下来的重点关注方向。

新公链赛道：

以往各轮周期中，公链作为行业内基础设施的核心布局方向，均属于行业核心叙事。熊市洗牌阶段中，TOP 20 公链项目频繁更迭，新公链之间的差异化竞争趋势逐步显现，公链的垂直应用场景是重要观察点。

在多链并存、合作竞争的局势下，Cabin 预计未来 1-2 年，在以太坊仍将保持一定市场占比的情况下，其他公链将细分长尾用户。我们将持续重点关注模块化区块链、Move 语言系公链、隐私及 ZK 系公链、元宇宙公链的发展。