「119 事件」让人们擦亮了眼睛——即使是最大的加密交易所，也风险万分。

来源：虎嗅

撰文：周舟 

赵长鹏，用时两天，将一家估值 320 亿美元的国际巨头踩下深渊。

11 月 6 日，全球最大的加密交易所 Binance（币安）的创始人赵长鹏，在推特上发布一条动态：我们将抛售账面上所有的 FTT（FTX 公司的代币）。这条推特被认为是赵长鹏「做空」FTX 并正式向这家全球前三的加密货币交易所「宣战」，随后该代币一路从 25 美元跌到如今的 4 美元。

FTX 和 Sam 撑了两天，便无奈缴械投降。11 月 9 日，Sam 在社交媒体上发表声明，表示「希望并且请求 Binance 收购 FTX」、「感谢赵长鹏、感谢 Binance」。

FTX 成立于 2019 年，其总部设立在中国香港，经过三年的发展，估值便达到 320 亿美元。FTX 在美国、欧洲等多个国家和地区设立子公司，FTX 的子公司 FTX US 甚至还被福布斯评为 2022 年最有价值的美国私有金融科技公司的第 3 名。

然而，三年便将公司估值做到 320 亿美金的 FTX，如今以创始人的「缴械」告一段落。

FTX 的 创始人 Sam Bankman-Fried 损失惨重，据彭博社统计，11 月 8 日 Sam 还拥有 156 亿美元的净资产，而到第二天，他的净资产不足 10 亿美元。一天损失将近 150 亿美元，94% 跌幅创下了全球亿万富翁单日财产最大跌幅的记录。

当然，损失惨重的远不止 FTX，还有其重要的投资人红杉资本、Paradigm、软银愿景基金、新加坡的淡马锡、加拿大第三大养老基金等知名投资机构，以及 FTX Ventures 投资的众多公司包括有着美国散户大本营之称的 Robinhood、全球前三大的公链 Solana 等。

FT X 创始人 Sam，这位曾经就读于麻省理工，而后在华尔街顶级量化交易公司工作，并在 30 岁便将公司做到 320 亿美元的传奇人物最终服输。同一时间，他删除了 11 月 7 日发布的一条推文，他在该推文中表示：「FTX 足以覆盖所有客户持有的资产，FTX 不拿客户资产进行投资（即使是国债）。目前 FTX 仍在处理客户提款」。

FTX 何以沦落至此？

在加密行业深耕多年的 Foresight Ventures 创始人 White Forest 概括得很清楚，首先，Sam 的玩法很简单，一是股权融资，收购资产，收购之后继续融资扩大资产负债表。其投资的资产管理公司涉嫌向其提供高风险的借款。

WhiteForest 向虎嗅指出，更可怕的是质押 FTT（FTX 公司的代币）借款向关联公司借款，FTT 的信用风险并没有被合理定价。当市场下跌，势必出现抵押物不足造成清算。据了解，在过去一段时间 Alameda 大举推销 FTT 质押高息借款。这是危机前兆。

「FTX 在被币安狙击的情况下，同意被收购，该举措表明 FTX 已经到了山穷水尽的地步，流动性已经出现巨大窟窿，并且已无法再向其盟友筹到足够借款。中心化交易所不应该是挪用客户资金的法外之地，所有中心化交易所和资产管理机构都应该有严格的风控体系和完整的审计。」WhiteForest 说。

也有业内人士指出，FTX 的窟窿之大已经难以想象，如果不被 Binance 收购或将成为下一个 Do Kwon（Luna 的创始人，其创造的 Luna 币一度市值超过 400 亿美元然后归零），不仅个人将进监狱或者被全球通缉，FTX 关联的资产管理公司都有可能出现流动性或者资不抵债的风险。

11 月 9 日收购事件的发生，不仅仅给币圈公司带来震撼，也给现实世界的传统金融机构带来诸多深远影响。

例如这次 FTX 内部代币的暴跌将给软银愿景基金、新加坡财富基金淡马锡和加拿大第三大养老基金——安大略省教师退休金计划（以下简称「Teachers」）等投资者带来较为高额的损失。今年 1 月，这些投资者向 FTX 投资了 4 亿美元，使其估值达到 320 亿美元。

特别是加拿大第三大养老基金 Teachers 或因 FTX 事件面临巨额投资损失。据「环球邮报」报道，加拿大第三大养老基金 Teachers 在 2021 年 10 月份参与了 FTX 以 250 亿美元估值完成的 4.2 亿美元融资，且在融资公告中被列为第一名。

在美股市场，美国散户大本营——Robinhood 股价也因此事件下跌 20% 至 9.74 美元左右，据悉，FTX 创始人 Sam 于今年 5 月份购买 Robinhood 7.6% 的股份，成为了 Robinhood 第三大股东。

如果 FTX 最终正式被赵长鹏纳入自己的加密帝国，那么赵长鹏将对整个加密世界的「统治」更加牢固。根据第三方研究机构 Bernstein 昨日（11 月 8 日）的一份研究报告显示，如果 Binance 收购竞争对手 FTX 的协议得以实施，它将占据全球加密货币市场 80% 以上的份额。

据了解，赵长鹏已经是目前加密货币领域最富有的人，资产达到 164 亿美元。根据彭博财富指数，他的净资产在今年 1 月达到 970 亿美元的峰值，曾被人们称之为「华人首富」。

此外，这一次事件还会将整个币圈重新洗牌。首当其冲的是各大加密交易所，FTX 的流动性危机让人们深刻意识到即使是最大的加密货币交易所也有着相当高的风险，因此赵长鹏宣布 Binance 将发布基于默克树（Merkle tree）的储备证明以提高加密货币交易所的透明度。随后，24 小时之内，又有六家交易平台紧随其后宣布将发布「Merkle tree」，分别是 Gate.io、KuCoin、Poloniex、Bitget、火币 和 OKX。

有业内人士指出：「以后可审计的 100% 储备金将成为标配，没有经过审计的默克尔树 100% 保证金的交易所，将会没有任何人敢存加密货币了。」

「119 事件」被认为是 2022 年迄今为止币圈最大的一次事件，该事件「震动」了淡马锡、红杉资本、软银、加拿大第三大养老基金等诸多传统投资机构，并势必让其中一部分资本损失惨重；该事件或还将使得一家估值 320 亿美元的冉冉升起的国际巨头「一蹶不振」，并使得该生态里的几十家公司遭受重大损失，而这些事情的起因只不过是赵长鹏发了几条推特而已。

11 月 9 日，赵长鹏「血洗」币圈，但此事的发生，也让人们擦亮了眼睛——即使是最大的加密交易所，也风险万分。